Фондовый рынок США вступил в фазу коррекции

Пять недель подряд, начиная с 8 апреля, рынок акций США завершает торги на отрицательной территории, что вполне красноречиво говорит о настроениях инвесторов и их оценке самых ближайших перспектив первой экономики мира. И, надо сказать, этот пессимизм вполне оправдан: процентная ставка повышается, темпы экономического роста замедляются, а инфляция бьет все рекорды, достигая 40 летних максимумов.

Среди прочих неприятностей — порядком всем надоевшая, но никуда не исчезнувшая проблема пандемии COVID-19, и российско-украинская война, которая в любой момент может перерасти из регионального вооруженного конфликта в третью мировую войну со всеми вытекающими из этого разрушительными последствиями не только для экономик этих стран, но и всего мира.

В таких условиях публичные компании, чьи акции свободно обращаются на бирже, могут забыть о росте капитализации просто на основании всеобщей веры инвесторов в экономику Соединенных Штатов. Теперь, при покупке тех или иных ценных бумаг, в центре внимания участников торгов будут два ключевых параметра: оценка потенциальной прибыли и денежных потоков, генерируемых компанией-эмитентом.

При этом акции и сектора фондового рынка еще недавно пользовавшиеся большой популярностью уходят в прошлое, а облигации теряют в цене. Таким образом, мы можем смело констатировать, что финансовые рынки достаточно бурно отреагировали на решение Федерального комитета по открытым рынкам, повысившего ключевую процентную ставку по федеральным фондам на половину процентного пункта во второй раз с начала XXI века.

 Озвученные Джеремом Пауэллом планы по сокращению раздутого баланса ФРС избавили игроков от избыточного энтузиазма, вследствие чего индекс широкого рынка S&P 500 к четвергу (5 мая) закрылся снижением на 3,56%, а индекс Nasdaq Composite рухнул на целых 5%.

Добавил “масла в огонь” и пятничный отчет о занятости за апрель, из которого инвесторы узнали о росте безработицы в Соединенных Штатах до уровня 3,6% и снижении средней почасовой оплаты труда на 0,3%, что ускорило падение акций и рост доходности облигаций.

Технически месячный график индекса S&P 500 также не сулит “быкам” ничего хорошего. На нем отчетливо видна фигура технического анализа “Мертвый крест”, сформированный пересечением двух средних скользящих с периодом усреднения 20 и 50. Это дополнительно подтверждает сформировавшийся “медвежий” тренд.