“Ночная торговля” более прибыльна

Оказывается можно зарабатывать деньги во сне! И это не причудливая реклама букмекеров, а вполне работоспособная стратегия торговли на фондовом рынке. Если покупать ETF SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) за несколько минут до закрытия, а продавать прямо на открытии следующего торгового дня — получим стратегию, которая за последние 30 лет принесла около 850% прибыли. Очень неплохо для такого примитивного подхода.

С другой стороны, если за этот же период поступать наоборот — покупать на открытии, и закрывать позицию продажей прямо перед закрытием торгов, — получим убыток в районе 10%.

Таким нехитрым способом можно подтвердить существование на фондовом рынке статистически значимого сдвига в сторону покупок в нерабочие часы биржи. Причем это касается не только самого индексного фонда SPY, но и, как минимум, еще девяти из одиннадцати секторов S&P 500.

Еще одним плюсом стратегии “после работы” выступает невысокая волатильность ее доходности по сравнению с трейдингом в рабочие часы биржи. Это вызвано тем, что большинство новостей, оказывающих большое влияние на ход торгов и способствующие росту акций, обычно публикуются уже после закрытия биржи: отчетность компаний по прибылям и убыткам, информация о слияниях и поглощениях или сплитах ценных бумаг, а также важные экономические данные.   

Кроме того, на ценовые разрывы на открытии оказывает влияние и сам по себе длительный тайм-аут в расписании фондовой биржи. Можно сказать, что рынок акций гораздо чаще закрыт, чем открыт для совершения сделок: 17 нерабочих часов в сутки против всего 6 с половиной для торговли.