На долго ли заверения Пауэлла успокоили рынки?

Во вторник, 23 февраля, неопределенность в отношении кредитно-денежной политики держала инвесторов в напряжении большую часть сессии, пока председатель ФРС не развеял сомнения участников рынка по поводу повышения процентных ставок, которые привели к потрясениям на рынке суверенного долга.

Доходность облигаций резко выросла в последние дни, поскольку перспективы расширения налогово-бюджетного стимулирования, в США в частности, вызвали у инвесторов опасения, что ФРС решит бороться с инфляционным давлением путем увеличения стоимости заимствований.

В понедельник доходность в США подскочила до 1,394% по сравнению с менее чем 1% в начале года.

Всплеск доходности оказал давление на акции, поскольку фиксированный доход предоставляет инвесторам альтернативу по сравнению с рискованными вложениями, особенно в условиях опасения переоценки на фондовых рынках.

Во вторник вечером Джером Пауэлл сказал на слушаниях в Банковском комитете Сената США, что восстановление экономики остается «неравномерным и далеко не полным», а для восстановления рынка рабочих мест еще предстоит пройти долгий путь. Пауэлл опроверг опасения, что экономическая поддержка центрального банка увеличивает риск роста инфляции и сообщил, что адаптивная денежно-кредитная политика центрального банка будет сохранена «в течение некоторого времени».

Основная цель Пауэлла, очевидно, состоит в том, чтобы поддержать экономический рост, даже за счет возможного повышения инфляции

— сказал Дэвид Картер, директор по инвестициям Lenox Wealth Advisors в Нью-Йорке.

После комментариев Пауэлла доходность облигаций США немного снизилась, что помогло индексам Dow и S&P 500 подняться на зеленую территорию к закрытию торгов.

Технологические компании упали, поскольку инвесторы продали сильно подорожавшие акции, чтобы за вырученные деньги купить активы, которые, как ожидается, преуспеют в улучшающейся экономике. Технологический индекс Nasdaq снизился на 0,5%,

В то же время в Европе доходность облигаций выросла, несмотря на недавние комментарии ЕЦБ, оказав давление на тяжеловесный сектор технологий.

Инвесторы с осторожным оптимизмом смотрят на рост доходности облигаций США и на то, что это говорит нам о траекториях инфляции, в то время как немецкие акции, похоже, оказывают давление на более широкий европейский рынок, поскольку акции технологических компаний продолжают снижаться, а DAX является индексом, ориентированным на технологии

— сказал он. Майкл Хьюсон, аналитик CMC Markets.

Снижаясь второй день подряд от 20-летних максимумов, достигнутых на прошлой неделе, технологический сектор Европы потерял 3,7%, став одной из основных причин падения общеевропейского индекса STOXX 600 на 0,4%.

Зато выросли акции банков, подняв испанский индекс, ориентированный на кредиторов, на 1,7%.

Во вторник продолжало дорожать сырье.

Медь, опережающий индикатор экономического цикла, достигла максимума за 9,5 лет, поскольку ограниченное предложение и высокий спрос со стороны ведущих потребителей Китая повысили интерес к металлу.

Валюты, привязанные к сырьевым товарам, колебались около многолетних максимумов, в то время как доллар США снизился до полтора месячного минимума.

Биткойн упал во вторник на 17% до $45 000 за счет ликвидации позиций с большим кредитным плечом, поскольку инвесторы опасаются за устойчивость роста криптовалюты №1 в условиях стремительного взлета.

Эта новость стала причиной падения Tesla, которая недавно объявила об инвестициях в биткойн размере $1,5 млрд.

Эфир, вторая по величине криптовалюта в мире по рыночной капитализации, также упала более чем на 20% до $1 410.