Корреляция: Доллар-Акции-Золото

Зарабатывать деньги на рынках в наши дни стало довольно легко, всё что вам нужно сделать, это определить направление движения доллара.

Влияние американской валюты или, по крайней мере, корреляция её движения с настроениями инвесторов растет.

Например, корреляция доллара с S&P 500,измеренная за 120 дней, сейчас составляет около -0.7, и колеблется возле 20-летнего максимума этого показателя.

Точно также бросается в глаза и обратная связь доллара с золотом, которая составляет -0,8 и является самой сильной с 2004 года.

Одно из объяснений этого состоит в том, что доллар США используется трейдерами и инвесторами в качестве хеджирующего актива против систематического риска.

В конце концов, именно доллар был одним из немногих активов, которые выросли во время падения рынков из-за пандемии, точно также американская валюта росла в цене и во время текущего медвежьего рынка акций.

Но отношения эти куда более сложные. Повышение ставок ФРС, особенно во время ослабления инфляционного давления в США, имеет тенденцию поддерживать доллар, в то же время оказывая понижающее давление на акции и другие активы.

И с учетом того, что рынки облигаций капитулировали после услышанного от ФРС на последних заседаниях мнения о необходимости более продолжительного удержания высоких ставок, кажется, что доллар еще может проявить свою силу, а акции и сырьевые товары может ожидать волатильность.