Mercado de Criptomoedas Enfrenta Liquidação e EUA Lidera as Vendas

O mercado de criptomoedas enfrentou mais uma semana de fortes saídas, totalizando US$ 876 milhões, de acordo com o mais recente relatório da CoinShares. Este resultado marca a quinta semana consecutiva de fluxos negativos, acumulando retiradas de US$ 4,75 bilhões no último mês, de acordo com matéria da BeInCrypto.

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Os ativos totais sob gestão (AuM) caíram para US$ 142 bilhões, o menor nível desde novembro de 2024, representando uma redução de US$ 39 bilhões em relação ao pico anterior.

• Os investidores dos Estados Unidos foram os principais responsáveis por essa liquidação, com saídas de US$ 922 milhões em produtos de investimento em ativos digitais.
• Em contraste, outras regiões do mundo demonstraram uma postura mais otimista, vendo a recente retração do mercado como uma oportunidade de compra.

Bitcoin Lidera as Perdas, Mas Posição Vendida Também Enfrenta Retirada

O Bitcoin (BTC) permanece no centro das preocupações dos investidores, acumulando saídas de US$ 756 milhões na última semana.

• Curiosamente, até mesmo os produtos de Bitcoin curtos — projetados para lucrar com a queda nos preços — registraram saídas de US$ 19,8 milhões, o maior volume desde dezembro de 2024.
• Esse movimento sugere que alguns investidores estão encerrando suas posições vendidas, refletindo uma possível aproximação de um ponto de capitulação, onde a incerteza e o pessimismo predominam.
• Ainda assim, o cenário para o Bitcoin e para o mercado de criptomoedas como um todo continua pressionado.

Fatores Macroeconômicos Pesam Sobre o Mercado

Ainda segundo a matéria, a recente série de saídas é influenciada por diversos fatores macroeconômicos.

• As políticas protecionistas do governo de Donald Trump, com tarifas impostas e depois adiadas sobre importações do Canadá e México, além do aumento de impostos sobre produtos chineses, criaram um ambiente de insegurança no mercado.
• Além disso, a postura mais rígida do Federal Reserve (Fed) sobre política monetária tem sido um fator decisivo.
• Com a inflação nos EUA superando as expectativas, o Fed sinalizou a possibilidade de manter as taxas de juros elevadas por um período prolongado, reduzindo a liquidez nos mercados financeiros.
• “O momento é de cautela. Não precisamos ter pressa e estamos bem posicionados para esperar por maior clareza”, afirmou o presidente do Fed, Jerome Powell, na semana passada.

ETFs e ETPs Também Sentem o Impacto

O sentimento negativo não se restringe ao Bitcoin.

• Produtos negociados em bolsa de valores (ETPs) relacionados a blockchain registraram saídas de US$ 48 milhões na última semana.
• Já os ETFs de Bitcoin acumularam saídas líquidas de mais de US$ 4,5 bilhões ao longo de quatro semanas consecutivas, enquanto os ETFs de Ethereum seguiram na mesma tendência negativa.
• Esses fluxos negativos ocorreram apesar da antecipação do White House Crypto Summit na semana passada, indicando que as preocupações macroeconômicas e estratégias de fundos de hedge têm maior peso no momento.

O Papel dos Fundos de Hedge na Retirada de Liquidez

Para alguns analistas, as saídas recentes refletem estratégias de fundos de hedge, mais do que apenas desconfiança no mercado de criptomoedas.

• O analista de cripto, Kyle Chassé, explicou que muitos fundos de hedge estavam focados em estratégias de arbitragem de curto prazo e, com a redução da rentabilidade, começaram a retirar liquidez.

“Os fundos de hedge não estão preocupados com o Bitcoin a longo prazo. Eles buscavam rendimentos de baixo risco e, com esse negócio chegando ao fim, estão puxando liquidez, deixando o mercado em queda livre. Este é um clássico caso de jogos de liquidez”, afirmou Chassé.

Perspectivas para o Mercado de Criptomoedas

Com quatro semanas consecutivas de saídas e persistentes desafios macroeconômicos, o mercado de criptomoedas segue sob pressão.

• Ainda que ativos como Solana (SOL) e XRP continuem atraindo algum nível de investimento, o sentimento geral permanece pessimista, especialmente entre investidores norte-americanos.
• Caso as condições de mercado não apresentem sinais de melhora, novas saídas podem ocorrer nas próximas semanas, intensificando a aversão ao risco e mantendo o setor de cripto em um cenário de incerteza prolongada.

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