«Медь покупаем, акции продаем…»

В четверг, 25 февраля, ситуация на рынках изменилась ровно до наоборот и теперь выросла Азия, а Европа и США отступили на красное. Причина все та же – инфляционные ожидания и доходность облигаций.

Рынки Азии продолжили положительную тенденцию, подстегнутые вторым выступлением Джерома Пауэлла перед Конгрессом США, где председатель Федеральной резервной системы заявил, что ставки могут оставаться низкими в течение многих лет.

В другом месте член правления ЕЦБ Изабель Шнабель указала, что главный банк Евросоюза будет бороться с любым чрезмерным повышением рыночных ставок.

Слишком резкое повышение реальных процентных ставок на фоне улучшения перспектив глобального роста может поставить под угрозу восстановление экономики. Поэтому мы внимательно следим за развитием финансового рынка

— сказала она.

Тем не менее, доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 1,614% и закончила день на уровне 1,5286%, значительно превысив предполагаемую дивидендную доходность компаний индекса S&P 500 в 1,48% и сведя на нет преимущество доходности фондового рынка.

Доходность облигаций еврозоны также выросла. По 10-летним облигациям Германии показатель может достичь наибольшего ежемесячного прироста с января 2013 года.

Инвесторы стали фиксировать прибыль в секторе высоких технологий и переходить к более консервативным облигациям с их растущей доходностью.

Apple, Tesla, Amazon, NVIDIA и Microsoft снизились от 1,2% до 3,6% и стали самым большим тормозом для индексов S&P 500 и Nasdaq, которые потеряли 2,5% и 3,5% соответственно. Dow Jones опустился на 1,75%.

У европейских инвесторов настроение было омрачено слабой корпоративной отчетностью, хотя ранее данные показали, что в феврале экономические настроения еврозоны выросли больше, чем ожидалось, благодаря большему оптимизму в промышленности, сфере услуг и потребления.

Акции Standard Chartered упали на 6,2% после сообщения о падении годовой прибыли кредитора.

Anheuser-Busch InBev потеряла на 6,2%, несмотря на то, что крупнейшая в мире пивоваренная компания сообщила о более высокой, чем ожидалось, основной квартальной прибыли, в то время как химический гигант Bayer снизился на 6,4% после сообщения о падении основной прибыли в четвертом квартале.

Опасения по поводу возобновления инфляции, кажется, только усилились, судя по неуклонному медвежьему обострению кривой казначейства США и вновь обретенной популярности традиционных средства хеджирования инфляции, таких как сырьевые товары

— говорят аналитики Rabobank.

Цена на медь подскочила на 3% до примерно $9 500 за тонну, самого высокого уровня почти за десятилетие и может стать самым крупным ежемесячным приростом за 15 лет.