Акции Tesla выросли. Сохранится ли импульс после финансового отчета?

После неожиданного обвала на прошлой неделе, рынки снова пошли вверх.

В понедельник акции Tesla прибавили примерно 4,5% и помогли американскому индексу широкого рынка S&P 500 подняться до рекордного уровня.

Маск уже проинформировал рынок о рекордных поставках во втором квартале (201 250 автомобилей), превысивших расчеты аналитиков (200 258) и теперь инвесторы ожидают отчета о финансовых результатах изготовителя электромобилей.

Во втором квартале 99% отгрузки Tesla составили более дешевые модели — седаны Model 3 и кроссоверы Model Y. Для сравнения, отгрузка дорогих автомобилей Model S и X составила на китайском рынке с апреля по июнь всего 1 890 экземпляров.

В цене дешевых автомобилей заложено меньше маржи, что отрицательно сказывается на финансовом результате при том же количестве отгруженных автомобилей.

Китайский рынок – основной рынок Tesla. Здесь компания продает ежемесячно примерно 33 000 своих электрокаров, что в совокупности дает около 50% ее мировых продаж.

В то же время конкуренты имеют сравнимые объемы в секторе возобновляемых энергий, иногда даже превышающие продажи производителя электрокаров №1.

Так, китайская BYD продала в мае на отечественном рынке 40 532 автомобилей с электрическим и гибридным приводом, а совместное предприятие General Motors и SAIC Motor отгрузило за тот же месяц 30 479 таких автомобилей.

Другим отрицательным фактором для финансового результата Tesla во втором квартале может стать падение криптовалюты. В феврале Tesla объявила о своих инвестициях в биткойн в размере $1,5 млрд. Часть прибыли первого квартала Tesla получила за счет продажи примерно 10% купленной криптовалюты, стремительно дорожавшей в первые месяцы года. Теперь же котировки цифровых валют снижаются, что может привести к бумажному убытку держателей виртуальных активов.

Сейчас Маск дает показания в суде по поводу приобретения компании SolarCity, которую Tesla купила в 2016 году.

В иске профсоюзных пенсионных фондов и управляющих активами утверждается, что Маск оказывал давление на совет директоров Tesla в принятии решения о приобретении за $2,6 млрд компании, основанной его двоюродными братьями, вводя акционеров в заблуждение относительно ухудшения финансового состояния Tesla.

Рынок никак не отреагировал на судебный процесс, хотя изложенные факты не играют в пользу Маска.

Каждый приведенный факт в отдельности не вызывает особого беспокойства, но в совокупности они могут привести к колебаниям цены акций Tesla.