Las quiebras del First Republic Bank y Silicon Valley Bank, —que fueron dos de las más grandes desde 1934 en Estados Unidos—, contagiaron al sistema financiero mundial.

“Las quiebras del First Republic Bank y Silicon Valley Bank son la segunda y la tercera de mayor tamaño registradas en los Estados Unidos desde 1934”, revela la Comisión Económica para América Latina (Cepal).

Según el organismo multinacional, los efectos de contagio de la crisis bancaria de Estados Unidos se sintieron en todo el mercado estadounidense y en los sistemas financieros mundiales, pese a que los bancos involucrados eran de tamaño mediano (no bancos de importancia sistémica).

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La crisis bancaria se inició con la quiebra del Silicon Valley Bank, una institución financiera que prestaba los servicios a nuevas empresas de tecnología y capital de riesgo, así como el decimosexto banco más grande de Estados Unidos.

Casi la mitad de las empresas de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por capital de riesgo en los Estados Unidos dependían del Silicon Valley Bank para su financiamiento.

El Silicon Valley Bank experimentó lo que se asemejaba a una corrida bancaria (o pánico bancario) tradicional y quebró con una velocidad no vista antes, en menos de 48 horas (entre el 8 y el 10 de marzo de 2023). 

Los títulos valores de largo plazo del Silicon Valley Bank representaban el 55 por ciento de su activo y el banco tenía el 75 por ciento de ellos como activos mantenidos hasta el vencimiento.

“Esto limitaba significativamente la capacidad del Silicon Valley Bank para ajustar su cartera frente a las cambiantes condiciones financieras”, dice Cepal. 

En una muestra de 4 mil 844 bancos de Estados Unidos se observa que, en promedio, dichas entidades tenían el 25 por ciento de su activo en títulos valores de largo plazo.

Se estima que entre marzo de 2022 y marzo de 2023 el valor de mercado de los títulos valores de largo plazo (de 10 a 20 años y más de 20 años) se redujo entre un 25 por ciento y un 30 por ciento. 

El Silicon Valley Bank experimentó una disminución en los depósitos en el cuarto trimestre de 2022 y en enero y febrero de 2023.

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La venta de valores mantenidos hasta el vencimiento (21 mil  millones de dólares) materializó las pérdidas en el balance contable del banco. 

Después de que la agencia de evaluación de riesgo Moody’s rebajara la calificación crediticia del Silicon Valley Bank, se produjo una retirada masiva de depósitos equivalente a 42 mil millones de dólares.

Dos días después del colapso del Silicon Valley Bank, el Signature Bank, el vigésimo noveno banco más grande del país, también se declaró insolvente.

El First Republic Bank, el decimocuarto banco más grande de Estados Unidos, entró en un proceso de quiebra, pese a las inyecciones de capital por parte de bancos privados y de la Reserva Federal para mantenerlo a flote.

El First Republic Bank tenía un modelo de negocios similar al del Silicon Valley Bank, que se basaba en la tenencia de activos financieros (hipotecas que representaban más del 50 por ciento de sus activos), cuyo valor era vulnerable a las alzas de tasas de interés.

También una parte importante de sus activos se contabilizaban como activos mantenidos hasta el vencimiento.

Al igual que en el caso del Silicon Valley Bank, el First Republic Bank sufrió una corrida bancaria en el primer trimestre de 2023, que se tradujo en una disminución del 41 por ciento de sus depósitos.

Una característica adicional del Silicon Valley Bank y del First Republic Bank que puede ayudar a comprender la retirada masiva de fondos y la quiebra de ambas instituciones es la elevada proporción de depósitos no asegurados (un 94 por ciento del total en el caso del primer banco y un 68% en el caso del segundo).

En el caso del Silicon Valley Bank, el 78 por ciento de los activos se financiaba con depósitos no asegurados, con lo que el banco se ubicaba en el percentil más elevado.

“Como parte del contagio internacional, en el caso del banco suizo Credit Suisse se produjo un colapso de los precios de las acciones, lo que forzó a las autoridades a una gran inyección de capital para mantener la institución solvente”, comenta Cepal.

Añade que la crisis bancaria de los Estados Unidos repercutió también en las percepciones de riesgo para las economías emergentes y en desarrollo, cerrando temporalmente el acceso del 27 por ciento de dichas economías al financiamiento del mercado de capitales internacional.

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“De manera más reciente, los impactos de la restricción crediticia se han expandido y han incluido a los seis bancos más grandes de los Estados Unidos (JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley)”, precisa.

Entre 2013 y 2022, esos seis gigantes bancarios obtuvieron un récord de un billón de dólares por concepto de ganancias.

En el segundo trimestre de 2023 estos bancos tuvieron que cancelar en conjunto el equivalente a 5 mil millones de dólares por concepto de préstamos en mora. Y se espera que en su conjunto estos seis bancos añadirán un total de 7 mil 600 millones de dólares a sus provisiones para insolvencia, concluye Cepal.

Así han sido las mayores quiebras de bancos en Estados Unidos 

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