Le renouveau du monde de la crypto? partie 3

Dans cette troisième et dernière partie de cette série “Le renouveau du monde de la crypto? (voici les liens des 2 épisodes précédents: https://youtrading.com/fr/le-renouveau-du-monde-de-la-crypto-partie-1/ et https://youtrading.com/fr/le-renouveau-du-monde-de-la-crypto-partie-2/ ), nous allons voir comment investir autrement dans les crypto-monnaies. En effet,  il est possible de trouver des entreprises qui utilisent ou promeuvent la blockchain. Vous avez un intérêt supérieur à vous intéresser à ses “véhicules d’investissement” pour lesquels je consacrerai l’ensemble de cet article. Pour en comprendre l’intérêt et comment sélectionner les valeurs les plus intéressantes, je vous invite à la suite de cet article à découvrir l’univers passionnant des actions d’entreprises.

Les scandales sur le secteur crypto sont un phénomène récurrent. Les cryptomonnaies gagnent en popularité, et de plus en plus de personnes souhaitent les inclure dans leur portefeuille d’investissement. Cependant, il existe beaucoup de peurs et d’a-priori sur la bourse et notamment le secteur des crypto-monnaies. Ainsi, dans la plupart des cas, les investisseurs traditionnels ne souhaitent pas engager des fonds sur des plateformes « douteuses ». Alors, oui la crypto-monnaie est un secteur intéressant, oui la blockchain est une technologie d’avenir. Mais, c’est le far-west… Il faut donc trouver une solution plus sécure pour vos fonds.

Ainsi, quelques semaines après le scandale FTX, des investisseurs crédules ont perdu avec quasi certitude la totalité de l’épargne confiée à cet exchange véreux (même si une lueur d’espoir partiel est peut-être en train d’apparaître). Même des pros de la crypto n’ont rien vu venir lorsqu’ils préconisaient FTX à tout va.  Une solution fiable et PROTÉGÉE permettrait donc de bénéficier de cette industrie naissante et prometteuse sans ces graves inconvénients. Le véhicule d’investissement parfait serait de pouvoir intégrer des cryptos dans un compte PEA, voire chez un courtier réglementé sur un compte-titres classique (dans une banque classique). Mais, techniquement, il est impossible d’ajouter des crypto-monnaies à un PEA et les comptes-titres n’offrent que peu de possibilités pour investir dans les crypto-monnaies.

Pour ceux qui ne veulent pas changer d’idée, il est conseillé de consulter les listes à jour des intermédiaires agréés PSAN sur le site de l’AMF. La réglementation actuelle concernant les crypto-monnaies est encore balbutiante, mais elle évoluera en raison de la catastrophe FTX. D’autres personnes choisissent de stocker leurs crypto-monnaies sur des clés appelées « WALLET ». LEDGER, une formidable start-up française, est actuellement leader sur ce marché. Mais, je vous épargne le nombre de gens qui ont perdu leur clé ou leur code d’accès (même si de nouvelles solutions apparaissent). Cependant, quoi que vous fassiez, c’est compliqué, et même d’une complexité hallucinante. Je vous épargne la déclaration fiscale qui, dans certains cas, devient pire qu’une notice de montage d’un meuble de la célèbre marque suédoise. Il faudrait créer une filière d’excellence dans les grandes écoles de finance pour tout comprendre et tout maîtriser. J’en terminerai avec les coûts exorbitants de ces “exchanges” (plateformes d’échanges) soit à cause des commissions à chaque transfert, soit à cause des spreads (écart entre le cours réel et le cours affiché), de véritables siphonneurs de vos performances potentielles.

Ainsi, la complexité générale du système crypto pose des problèmes lors de l’achat. Pour accéder directement à une crypto, il faut passer par des portails et cela entraîne une accumulation de frais en tout genre à l’aller et au retour, donc à la revente. La langue utilisée est l’anglais, tout le monde n’est pas à l’aise avec la langue de Shakespeare. La liquidité est aléatoire, et il peut être difficile voire impossible de convertir vos actifs en monnaie sonnante et trébuchante en un instant. Les systèmes simplifiés vous prennent beaucoup de frais « cachés », tandis que les systèmes compliqués prennent beaucoup de temps et d’énergie. Les dangers sont partout, car la réglementation est insuffisante et crée finalement un dilemme pour les cryptophiles qui souhaitent un monde sans règle, mais aussi sans arnaque.

La solution serait de mettre de la crypto dans le PEA (pour les français).  Le PEA ne prévoit aucune fiscalité interne, seulement à la sortie, et les taux sont plus faibles. Pour les non-résidents français, il faut se référer à la législation de votre pays pour la taxation de vos gains sur votre compte-titres. Administrativement, le PEA est très simple à gérer, sans aucun formulaire à remplir. Les frais sont très faibles si vous choisissez bien votre courtier, et ils sont plafonnés. Il n’y a pas d’écart (spread), il suffit de comprendre ce qu’est un carnet d’ordres, et ça, c’est absolument indispensable.

Impossible de mettre des cryptos dans votre PEA me direz-vous? Oui, techniquement, c’est vrai. Mais, voici l’astuce. Vous pouvez opter pour des actions du secteur des cryptos qui réagissent aux mouvements de ces dernières et qui ont des fondamentaux solides. J’ai sélectionné 5 entreprises qui remplissent ces critères. Il est toutefois important de surveiller la santé financière de ces entreprises en dehors de l’influence des crypto-monnaies. Il est donc nécessaire de suivre leur actualité respective. Découvrons les ensemble. Et comme vous l’avez deviné, ces valeurs citées ne sont pas des valeurs conseillées à l’investissement puisqu’elles sont sélectionnées essentiellement pour leur corrélation avec les crypto-monnaies. Ainsi, elles ont une forte corrélation à la hausse comme à la baisse. Cet article ne peut évidemment pas prédire du futur des valeurs citées ainsiq ue de l’évolution des cryptos-monnaies. En bref, la corrélation se fait autant à la baisse qu’à la hausse.

La première est THE NAGA GROUP en Allemagne. Naga Group AG est une société basée en Allemagne, qui est engagée dans le développement et la commercialisation d’applications dans le domaine de la technologie financière. Les produits de la société comprennent NAGA TRADER, une application de trading social qui permet aux utilisateurs de négocier des devises étrangères (ForEx), des indices, des actions et des contrats de différence (CFD) de cryptomonnaies en copiant d’autres transactions ; NAGA VIRTUAL, une plateforme de trading d’objets virtuels issus de jeux en ligne. NAGA COIN, une plateforme de trading social pour la cryptomonnaie NGC ; NAGA WALLET, une passerelle de paiement multidevises pour les cryptomonnaies et la monnaie numérique ; NAGA EXCHANGE, un réseau d’échange de cryptomonnaies, et NAGA ACADEMY, un portail d’apprentissage en ligne pour les traders. La société possède des bureaux en Allemagne, en Espagne, en Bosnie-Herzégovine et à Chypre.

La qualité de corrélation entre le cours de bourse de cette action (en vert) et celui du BITCOIN (ici en noir) est d’autant plus intéressante que ses variations semblent être accentuées par rapport aux mouvements du bitcoin. Ce phénomène s’appelle le “bêta”. Et ce dossier en a beaucoup en comparaison de la reine des cryptos. Voici ce graphique comparatif sur un année:

La seconde valeur est une entreprise suédoise: QUICKBIT. Quickbit eu AB (publ) est donc une société basée en Suède et active dans le secteur des technologies financières. La société fournit des services de paiement en ligne. Elle offre des solutions de crypto-monnaie et de blockchain qui aident les gens à traiter des transactions financières personnelles et professionnelles, y compris l’achat et la vente de bitcoins, entre autres.

En orange sur le graphique ci-dessous, vous percevez là aussi la forte corrélation du cours de ce titre avec la reine des cryptos ainsi qu’un fort bêta puisque la courbe orange commence au-dessus de la noire et finit bien dessous. Attention à la liquidité de ce titre coté au fixing à Stockholm.

La troisième valeur est française. Crypto-Blockchain Industries, SA est une société d’investissement spécialisée dans le financement en fonds propres de services fondés sur la technologie des chaînes de blocs dans divers domaines (des loisirs interactifs aux services industriels).

Même constat, ci dessous, quant à la corrélation et le bêta entre cette valeur (en bleu) et le bitcoin (toujours en noir).

La quatrième et avant-dernière valeur est aussi française. THE BLOCKCHAIN GROUP est spécialisé dans les prestations de services intégrés, dédiés à l’accompagnement des entreprises et des entrepreneurs de la Blockchain dans l’exploitation de cette technologie. Le groupe propose des services d’information, de conseil, de marketing d’une ICO (Initial Coin Offering) et des services technologiques au travers The Blockchain Land (entité média et événementiel), The Blockchain XDev (entité technologique de conseil et de services), ICO Global Partners (entité qui accompagne les sociétés sur l’ensemble du processus d’une ICO), YFC (entité de marketing digital), Iorga Groupe (entité de conseil en informatique; Iorga, Iorga Lyon et Itaque), Bounty Source (communauté de développeurs et d’ingénieurs OpenSource), etc. Le groupe s’appuie par ailleurs sur un partenariat avec SystemX, Institut de Recherche Technologique dédié à l’ingénierie numérique des systèmes du futur, et psion.finance, département Blockchain/ICO de Largillière Finance.

La corrélation et le bêta entre cette valeur (en rouge-marron foncé) et le bitcoin (toujours en noir) sont clairement établis à moyen terme (1 an) sur le premier graphique, mais aussi à plus longue échéance comme on le perçoit sur le second graphique (5 années). En observant de plus près, vous entrapercevez même un effet anticipateur du titre sur les mouvements de la crypto-monnaie. Formidable, n’est-ce pas?

La cinquième et dernière valeur est NOTHERN DATA en Allemagne. Northern Data AG est une société allemande active dans le secteur des technologies de l’information (TI). La société développe et construit des solutions d’infrastructure dans le domaine du calcul haute performance (HPC). La société propose ses solutions dans des domaines tels que l’apprentissage machine et l’intelligence artificielle (IA), l’analyse de données volumineuses, les chaînes de blocs, la diffusion de jeux en continu, le rendu vidéo et autres. La société propose ses solutions HPC aussi bien dans les grands centres que dans les centres de données mobiles de haute technologie basés sur des conteneurs, qui peuvent être installés n’importe où dans le monde. La société combine des logiciels et du matériel développés par elle-même avec des concepts intelligents pour un approvisionnement énergétique durable. La société dessert des clients dans le monde entier. Mais elle possède surtout une participation importante dans RIOT PLATFORM (de l’ordre de 7 milliards de dollars) suite à sa session d’usines américaines au même groupe, il y a quelques années de cela. Si RIOT monte, NORTHERN DATA monte et vice-versa.

            Là aussi, la corrélation et le bêta entre cette valeur (en jaune moutarde) et le bitcoin (toujours en noir) sont clairement établis à moyen terme (1 an) sur le premier graphique, mais aussi à plus longue échéance comme on le perçoit sur le second graphique (5 années). En observant de plus près, vous entrapercevez aussi un effet anticipateur du titre sur les mouvements de la crypto-monnaie.

Pour en terminer avec ce triptyque, il nous reste à vérifier si cette corrélation du passé entre toutes ces actions et les crypto-monnaies continue à brève échéance. Ainsi, les tableaux ci-dessous vous donnent la situation entre ce début février 2023 (arrêter au 3 minuit) et le 1er janvier de cette même année:

Un portefeuille équipondéré de Bitcoin et d’Ethereum aurait réalisé une performance de 39% en ce début d’année 2023, avec une semaine passée à +4%. Un portefeuille équipondéré des 5 valeurs présentées aurait réalisé, depuis la Saint-Sylvestre, une progression de 65%. La semaine passée, ce genre de petit ETF « maison » a réalisé une performance double de celle des cryptomonnaies, soit +8%. Ainsi, en associant la corrélation et le bêta, vous pouvez investir dans un actif non éligible au PEA tout en bénéficiant de ces mouvements positifs avec une amplitude similaire voire supérieure, tout en assurant la sécurité de vos fonds auprès de courtiers contrôlés et régulés. Un monde idéal finalement, mais tout aussi dangereux quand les tendances se retourneront. Ainsi, cet article ne vaut aucunement conseil d’achat, mais doit juste vous permettre de vous éduquer encore un peu plus au monde passionnant qu’est la bourse.