La paire CHF/EUR atteint son plus haut niveau depuis 7 ans, alors que l’AUD/USD atteint un plus haut depuis janvier

Les marchés financiers mondiaux ont été secoués la semaine dernière alors que la Russie a commis l’assaut le plus important contre un pays européen depuis la Seconde Guerre mondiale – et les choses ne semblent pas vraiment s’améliorer cette semaine. Aucun signe ne permet aux investisseurs de déterminer quand ou comment ce conflit se terminera (même si les deux pays ont convenu d’entamer des pourparlers de paix hier).

Avec l’invasion de l’Ukraine et les sanctions internationales imposées à la Russie, les investisseurs doivent s’attendre à une plus grande volatilité dans les jours et les semaines à venir. 

Cette incertitude peut être observée en regardant l’indice VIX – l’indice de la peur qui montre la volatilité attendue sur 30 jours du marché boursier américain – actuellement au-dessus du niveau des 30. Lorsque l’indice atteint ce niveau, cela signifie que les traders s’attendent à une volatilité et une incertitude plus élevées à l’avenir. 

Alors que les marchés boursiers s’effondrent dans le monde entier, les principales matières premières agricoles, industrielles et énergétiques montent en flèche. Le pétrole a atteint les 109 $, les prix de l’aluminium et du nickel ont aussi atteint des records, respectivement autour des 3 500 $ et des 25 500 $. Le blé coté à Chicago a atteint son plus haut niveau depuis 2018 à 985,5 cents par boisseau, sans oublier le colza ou encore le maïs dont le prix a fortement augmenté depuis le début du conflit. 

Le marché du FOREX connaît aussi d’importants mouvements avec une forte baisse de la monnaie russe (RUB) et une augmentation des devises dites refuges que sont le franc suisse (CHF), le yen japonais (JPY) et le dollar américain (USD). 

Le rouble a en effet de nouveau chuté mardi après avoir perdu plus de 20% lundi, tandis que le franc suisse a atteint un nouveau plus haut face à l’euro (EUR) en 7 ans et que le dollar australien (AUD) a touché son plus haut niveau depuis la mi-janvier contre le Dollar américain.

Que faut-il surveiller maintenant ?

Alors que l’évolution de la situation entre la Russie et l’Ukraine reste au cœur des préoccupations des investisseurs qui tentent de déterminer les conséquences que ce conflit aura sur les perspectives économiques mondiales, il y a d’autres événements importants qui pourraient avoir un impact sur les marchés cette semaine.

Quels sont les autres événements à surveiller cette semaine ?

Chiffres de l’inflation & Décisions des banques centrales

Comme la plupart des banques centrales ont pour objectif de maintenir une hausse des prix stable (inflation autour de 2 %), tous les chiffres sur l’évolution des prix sont examinés par les analystes et les investisseurs pour anticiper la réaction des responsables et ce que cela signifie pour les politiques monétaires. 

Pour les traders, les mouvements de la banque centrale ont le plus grand impact sur les marchés, particulièrement celui des devises, car ils peuvent avoir un impact sur la disponibilité et le coût de l’argent dans une économie donnée, ce qui, à son tour, influence la valeur de la devise locale par rapport à ses pairs. 

Hier, la Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu ses taux d’intérêt inchangés en Australie. La Banque du Canada (BoC) devrait entamer son cycle de hausse des taux aujourd’hui alors que la banque centrale américaine (Fed) devrait agir sur ses taux dès la semaine prochaine.

Témoignage de Jérôme Powell

Une semaine avant la prochaine réunion du FOMC – qui devrait entamer le cycle de resserrement de la politique monétaire américaine ultra-accommodante, le président de la Fed, Jerome Powell, témoignera deux fois sur l’économie devant le Congrès.

Chaque mot qu’il prononcera sera suivi de près pour obtenir des indices sur la manière dont les nouvelles tensions géopolitiques vont affecter les prévisions des hausses de taux aux États-Unis. La Fed va-t-elle accélérer son rythme de remontée des taux pour combattre l’inflation galopante ?

Publication du livre beige de la Fed

Les traders et analystes pourront aussi prendre connaissance de l’évolution des conditions macro-économiques et financières des différents États américains avec la publication du Livre Beige ou Beige Book. 

Cette publication pourrait permettre aux participants du marché d’obtenir une meilleure compréhension de la vision des membres du FOMC concernant la solidité de l’économie américaine.

Rapport américain sur l’emploi (NFP)

Tout comme l’inflation est importante pour la Fed, la situation de l’emploi l’est tout autant, car la banque centrale américaine à un double mandat de stabilité des prix et de situation de plein emploi. La publication du rapport de l’emploi américain du mois de février, qui sera publié ce vendredi 4 mars, sera aussi suivi par le marché. 

Il devrait décrire une situation d’emploi solide, car le taux d’infection du variant Covid-19 Omicron semble continuer à baisser. L’évolution des salaires sera particulièrement surveillée pour mieux comprendre comment l’inflation évolue dans le pays. Le marché s’attend à des créations d’emplois de 450 000 et à un taux d’emploi de 3,9 %. 

Aller plus loin

• Commodities Linked to Russia and Ukraine Are Going Crazy. Here Are the Stocks Impacted – Barron’s
• Blé, maïs, nickel… La guerre en Ukraine met les marchés des matières premières en fusion – L’express

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