Bandes de Bollinger vs Canal de Donchian

En choisissant d’utiliser l’analyse technique comme méthode d’analyse des marchés, vous devez savoir analyser l’action des prix à l’aide d’outils et d’indicateurs techniques pour prendre de meilleures décisions d’achat et de vente.

Dans cet article, nous allons nous concentrer sur deux indicateurs de prix qui permettent d’envelopper les prix pour mettre en avant le niveau de volatilité des actifs tradés – les Bandes de Bollinger et le Canal de Donchian.

Introduction aux Bandes de Bollinger

Les Bandes de Bollinger représentent l’un des indicateurs techniques portant sur la volatilité les plus populaires. Avec cet indicateur, la volatilité n’est plus considérée comme statique, mais comme dynamique grâce à l’utilisation de l’écart-type. Par ailleurs, puisqu’il utilise aussi une moyenne mobile, il s’agit également d’un indicateur de tendance très utilisé.

Indicateur enveloppant les prix, les Bandes de Bollinger mettent souvent en avant des zones de prix extrêmes lorsque les cours touchent les bandes supérieures ou inférieures. Dans ce cas, il est possible que l’actif analysé change de direction pour retourner vers un prix moyen.

Graphique journalier de la paire AUD/USD avec l’indicateur des Bandes de Bollinger – Plateforme ActivTrader

• Créateur : John Bollinger• Date de création : Années 80• Formule : ◦ Paramètres par défaut = moyenne mobile simple à 20 jours◦ Moyenne mobile simple = (P₁ + P₂ + P₃ + P₄ + … +  P₂₀) / 20.◦ Écart-type = racine carrée de la variance.◦ Moyenne mobile simple à 20 jours + 2 écarts-types pour former la bande de Bollinger supérieure◦ Moyenne mobile simple à 20 jours – 2 écarts-types pour former la bande de Bollinger inférieure• Informations, niveaux ou moments clés :◦ Cours touchant ou sortant de la bande supérieure = cours en zone extrême de sur-achat, potentiel retournement de tendance à venir◦ Cours touchant ou sortant de la bande inférieure = cours en zone extrême de sur-vente, potentiel retournement de tendance à venir◦ Cours évoluant autour de la moyenne mobile = tendance neutre avec peu de mouvements de prix extrêmes◦ Bandes de Bollinger serrées = faible volatilité◦ Bandes de Bollinger plutôt larges = forte volatilité◦ Bandes de Bollinger très proches l’une de l’autre (squeeze) = possibilité d’un important mouvement de prix à venir◦ Les bandes peuvent aussi agir comme des zones de support et de résistance

Introduction au Canal de Donchian

Indicateur sous forme d’enveloppe des prix, le Canal de Donchian n’utilise pas l’écart-type pour mettre en avant la volatilité de prix comme les Bandes de Bollinger, mais les niveaux les plus hauts et les plus bas atteints sur l’unité de temps utilisée. Le canal fournit ainsi des signaux pour ouvrir des positions longues (d’achat) ou courtes (de vente à découvert). 

Lorsque les cours évoluent autour de la ligne médiane, alors le marché évolue sans grand volume ou tendance. En revanche, lorsqu’il s’écarte de la bande médiane pour évoluer vers la bande supérieure ou inférieure, alors les traders peuvent ouvrir des positions en conséquence (trading en tendance).

Graphique journalier de l’indice CAC 40 avec l’indicateur du Canal de Donchian – Plateforme ActivTrader

• Créateur : Richard Donchian• Formule : ◦ Ligne supérieure = niveau le plus haut sur la période analysée◦ Ligne inférieure = niveau le plus bas sur la période analysée◦ Ligne médiane = moyenne entre la ligne supérieure et la ligne inférieure◦ Paramètres par défaut : 20 jours• Informations, niveaux ou moments clés :◦ Canal de Donchian serré = faible volatilité◦ Canal de Donchian large = forte volatilité◦ Touche ou sortie de la bande supérieure = Retournement baissier potentiel◦ Touche ou sortie de la bande inférieure = Retournement haussier potentiel◦ Retour vers la ligne médiane = trading sur pull-back◦ Prix > ligne médiane = tendance globalement haussière◦ Prix < ligne médiane = tendance globalement baissière

Avantages et Limites des ces deux indicateurs techniques

Avantages• Indicateurs de volatilité et de tendance populaire et simple à comprendre et à utiliser• Ils permettent de visualiser rapidement la nervosité du marché (niveau de volatilité), le momentum des prix, ainsi que les zones de support ou de résistance• Ils peuvent également montrer les niveaux de retournement potentiels• Outils de trading qui s’adaptent à toutes les stratégies de trading (scalping, day trading, swing trading…) et tous les marchés (Forex, actions, indices, matières premières, crypto-monnaies…)

Limites• Ces indicateurs peuvent fournir de faux signaux de trading• Il est préférable de les utiliser avec d’autres indicateurs techniques