Plus de protections pour les traders utilisant le copy trading ?

L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), le gendarme boursier en Europe, a publié il y a quelques semaines un rapport sur « les attentes en matière de surveillance des entreprises offrant des services de copy trading », afin de proposer davantage de protection aux traders ayant recours à cette technique de trading.

Pour rappel, le copy trading est une stratégie de trading permettant à un trader ou à un investisseur de copier automatiquement les transactions financières d’un autre trader ou investisseur qu’il a choisi au préalable, notamment en fonction de ses performances et de sa stratégie de trading. 

Un trader moins expérimenté peut donc profiter des connaissances et de l’expérience de traders plus performants sans avoir à se familiariser avec les marchés financiers, ou les différentes stratégies de trading existantes, leur permettant d’accéder à des marchés auxquels ils n’auraient pas eu accès autrement par manque de connaissances. 

De plus, le copy trading permet de gagner du temps à ceux qui souhaitent investir et est une solution pour faire des profits de manière passive, puisque les traders n’ont pas à gérer leurs positions de trading.

Que propose l’AEMF pour mieux protéger les traders utilisant le copy trading ?

Le document publié par l’AEMF couvre plusieurs points du copy trading, notamment les suivants : 

• Qualification des services de « copy trading » ;
• Exigences en matière d’information : marketing & coûts et frais ; 
• Exigences en matière de gouvernance des produits ;
• Évaluation de l’adéquation et du caractère approprié du service ;
• Exigences en matière de rémunération et d’incitation ; et
• Qualifications du personnel de l’entreprise.

Qualification des services de copy trading

Lorsque l’on examine les qualifications des services de copy trading offerts par les différentes entreprises du marché, il est important d’analyser la relation qu’un client aura avec ces entreprises et les rôles que ces dernières vont jouer dans la stratégie de trading du client. 

Par exemple, une entreprise peut se contenter de fournir des signaux de trading, tandis qu’une autre peut à la fois fournir des signaux et les exécuter. Les rôles et les obligations des sociétés fournissant des services de copy trading peuvent donc varier, certaines d’entre elles offrant des services de gestion de portefeuille ou de conseil en investissement. Ces différences peuvent exiger différents degrés de régulation, de protection ou de partage d’informations.

Exigences en matières d’informations : marketing & coûts et frais

Toute société proposant des services de copy trading se doit d’apporter un certain nombre d’informations concernant ses services. Il faut que ces informations soient pertinentes et à jour, qu’elles offrent des données équilibrées (si le potentiel de gain est mentionné, le potentiel de perte doit l’être aussi par exemple), qu’elles mentionnent clairement les risques potentiels d’une telle pratique et qu’elles soient compréhensibles par les clients visés.

Avant de choisir une entreprise proposant des services de copy trading, il est donc important d’être certain que les informations fournies soient assez claires sur le service et les risques encourus et qu’elles vous donnent tous les détails concernant les stratégies de trading et de gestion des risques utilisées que vous allez potentiellement copier. 

Il est aussi important que l’entreprise soit transparente sur les coûts et les frais pratiqués qui varient en fonction du type d’entreprise (services de gestion de portefeuille ou de conseil en investissement).

Évaluation de l’adéquation et du caractère approprié du service

Avant de souscrire à un tel service, il est important que la société étudie le profil de ses potentiels clients. Ainsi, il faut s’assurer qu’elle recueille plusieurs informations auprès de ses futurs clients sur leurs objectifs d’investissement, sur leur niveau d’aversion au risque, sur leur situation professionnelle et financière, ainsi que sur leurs connaissances et leur expérience en trading.

Le copy trading est souvent considéré comme une solution idéale lorsque vous êtes un débutant en trading ou ne disposez pas d’assez de temps pour trader les marchés. Cependant, il est possible que vous ne trouviez pas de stratégies qui vous correspondent entièrement. Il s’agit également d’une technique de trading risquée qui peut aboutir à une perte en capital.

Exigences en matière de rémunération et d’incitation

Utiliser le copy trading n’est pas gratuit. La rémunération d’un tel service peut varier considérablement en fonction du courtier ou de la plateforme que vous utiliserez, ainsi que de son statut (gestion de portefeuille, conseil en investissement, exécution des positions, etc.). Il peut s’agir de frais sur chaque position de trading prise ou encore d’une sorte d’abonnement avec un prix fixe.

Il est aussi important de comprendre les accords entre l’entreprise et le trader qui est copié et la rémunération de ce dernier : niveau de commission, quel critère détermine le niveau de cette rémunération (nombre de trades copiés, valeurs des positions, nombre de suiveurs, performance moyenne, etc.). 

Qui est l’AEMF ?

Comme l’explique le site de l’Union européenne, depuis sa création en 2011, « l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) est une autorité indépendante de l’UE qui vise à améliorer la protection des investisseurs et à promouvoir la stabilité et le bon fonctionnement des marchés financiers ».