Comment protéger votre portefeuille dans un environnement de hausse des taux ?

L’inflation est un sujet qui domine l’actualité financière et qui exige une certaine réflexion de la part des investisseurs pour adapter leurs portefeuilles à ce nouvel environnement macro-économique, surtout maintenant que nous entrons dans une nouvelle année…

Avec les outils de politiques monétaires ultra-accommodantes adoptées dans le monde depuis l’épidémie de coronavirus, l’inflation est repartie en flèche. Les banques centrales commencent ainsi à resserrer leurs politiques monétaires et à remonter leurs taux d’intérêt.

Comment profiter de ce nouvel environnement ? Comment protéger vos investissements dans un environnement de hausse des taux ? Découvrons quelques astuces pour optimiser vos investissements en cette nouvelle année.

Comprendre l’impact de l’inflation sur vos investissements

Découvrez notre guide spécial : Tout savoir sur l’inflation

L’inflation correspond à une perte du pouvoir d’achat de la monnaie survenue après une « augmentation générale et durable des prix ». C’est pourquoi l’inflation a pour effet de diminuer la valeur de vos profits réels.

Il faut aussi savoir que l’inflation agit différemment sur les principales classes d’actifs (matières premieres, actions, Forex, etc.) et sur les actifs au sein d’un même marché financier. C’est pourquoi il est important d’adopter certaines règles pour mieux se protéger et anticiper ces changements qui affecteront votre portefeuille dans un environnement d’inflation croissante.

Comme expliqué dans une analyse précédente, il existe un « lien entre dette, monnaie et inflation » et un « lien exacerbé entre masse monétaire et performances boursières ».  C’est pourquoi on dit souvent que l’orientation des marchés financiers suit celui de la masse monétaire qui évolue en fonction des décisions de politiques monétaires prises, en partie, pour assurer la stabilité des prix…

Comment profiter d’un environnement inflationniste et de hausse des taux tout en protégeant votre portefeuille ?

1. Se préparer pour investir dans un tel environnement

Dans un environnement inflationniste, il est important de bien comprendre ce qu’est l’inflation et quel impact elle aura sur vos investissements et vos choix d’investissement. Il faut aussi bien se préparer pour profiter du maximum des investissements qui vont sur-performer les marchés et profiter d’une hausse de l’inflation et des taux d’intérêt.

2. Investir dans des entreprises qui peuvent répercuter la hausse des coûts et profiter de la hausse des prix

Parmi les secteurs les plus intéressants lorsque les prix augmentent, on retrouve généralement les valeurs bancaires et financières, ainsi que les assurances, les valeurs énergétiques, le secteur du transport, des automobiles et des composants, le secteur des biens d’équipement, le secteur des matériaux, ainsi que les valeurs du secteur des biens de consommation durables.

3. Valeur refuge comme l’or

L’or est un métal précieux connu pour lutter contre l’inflation dans le temps. Le fait que l’or soit une couverture contre l’inflation, et qu’il permettent d’éviter que l’épargne des investisseurs se déprécie, est d’ailleurs l’une des meilleures raisons d’acheter de l’or. Le métal jaune a généralement une relation inverse avec l’évolution des taux d’intérêt réels.

4. Obligations indexées sur l’inflation

Les obligations indexées sur l’inflation sont des outils utilisés par les investisseurs qui souhaitent profiter de la variation de l’inflation avec des coupons et une valeur de remboursement qui évoluent en fonction de l’inflation.

Bien que cette option puisse protéger les investisseurs contre une hausse des prix dans le temps et ses effets sur leurs rendements, il ne faut pas oublier que le prix et la valeur d’une obligation varient en sens inverse aux taux d’intérêt. Si vous avez besoin de revendre vos obligations avant l’échéance, et que les taux directeurs ont augmenté pour contrer la hausse de l’inflation, vous pourrez subir une perte en capital.

5. Immobilier locatif

Investir dans l’immobilier est une autre manière de préserver votre capital contre la hausse des prix, puisque certaines solutions locatives comportent des mécanismes de revalorisation des loyers en fonction de l’inflation. Vous pouvez aussi investir dans une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) pour récupérer une partie des loyers perçus par le parc immobilier géré par la SCPI si vous ne souhaitez pas acquérir directement un bien.

Conclusion

Il est important de prendre en compte les caractéristiques de ce nouvel environnement macro-économique et la phase du cycle économique dans laquelle nous nous trouvons pour anticiper la direction de l’économie. Vous pourrez ainsi vous concentrer sur les meilleures opportunités dans un environnement de hausse des taux.

Si vous voulez vous concentrer sur le marché des actions : essayez de trouver les entreprises qui vont prospérer dans un tel environnement. Pour cela, concentrez-vous sur d’importantes marques internationales, sur des entreprises qui ont un pouvoir de fixation des prix et sur les sociétés qui ont d’importantes marges. Prenez aussi en compte la différence entre les actions cycliques et défensives pour faire un choix optimal.

Il est aussi essentiel de s’assurer que votre portefeuille est suffisamment diversifié !