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Os Investidores mais experientes sempre recomendam deixar de 20% a 30% (em média) da sua Carteira de Ações alocada em “empresas defensivas” da Bolsa. Mas, o que significa isto e como você pode tirar vantagem desta estratégia?
As companhias de saneamento básico e de energia são consideradas como “defensivas”, porque mesmo em momentos de Crise, as pessoas deverão continuar consumindo estes itens/serviços básicos do cotidiano.
Vamos pensar juntos: ao longo de 2020, você ficando em casa por causa do Coronavírus, você não deixou de consumir água e luz.
Pode ser que você tenha que ter reduzido os seus custos, como compras no mercado, menos passeios, economizar no combustível, planos de tv a cabo, gastos com roupas etc, mas eu tenho certeza de que a última coisa, praticamente impossível para a sua família, seria você não ter água e luz na sua casa!
Dessa maneira, as empresas deste setor conseguem ser mais estáveis. Estão menos sujeitas a oscilações, porque conseguem mensurar o seu universo de consumidores e ter uma projeção de gastos do consumidor. Assim, conseguem ter uma projeção mais assertiva de faturamento para os meses vindouros.
É diferente de uma empresa do varejo, que sofreu em 2020 com o lockdown do comércio. Com as portas fechadas, o faturamento foi lá embaixo.
Pois bem! Explicado estes detalhes, agora eu quero Analisar junto com vocês as Ações da SABESP (SBSP3), que podem trazer uma boa oportunidade de investimento no médio prazo.
Primeiro, vamos dar uma olhada no Gráfico. No período diário, note como os preços chegaram para testar a Região de Suporte entre R$ 44,65 até R$ 41,95.
Para quem observa a Análise de Candles por Price Action, pudemos notar a formação de vários Gatilhos de Compra.
Se confirmada a alta, poderemos ter uma valorização do Papel de aproximadamente +50% até a Região de Máximas em R$ 64,90. Este poderia ser um alvo muito interessante!
Agora, vamos dar uma olhada nos Fundamentos. O Investidor inteligente nunca toma a sua decisão baseada somente nos Gráficos.
Nos dados financeiros, excelentes demonstrações. A Margem Líquida está em 6,81% e o Retorno Sobre Investimento em 5,53%. Isto mostra que a companhia opera em cenário lucrativo.
O Endividamento está em 70,89%. Interessante também ser baixo assim, pois pode diminuir o risco de falência e ainda prover Caixa para investimentos em infraestrutura, se necessário.
Na sequência, temos a SABESP (SBSP3) pagando Dividendos acima da Selic. Os Dividendos hoje estão em 2,95% e a Selic está em 2%. Isto pode ser interessante, porque no caso da montagem de uma posição para o longo prazo, o investidor sabe que o seu dinheiro alocado poderá rentabilizar acima do que se tivesse deixado na Renda Fixa.
O índice de Preço/Lucro também está bastante equilibrado em 26,62. Coerente, na minha opinião, com a posição atual da companhia no mercado.
Temos ainda a oportunidade de comprar as Ações da SABESP (SBSP3) quase que pelo seu preço justo que deveria custar, já que o Valor Patrimonial por Ação hoje está em R$ 31,74. Comprar por aproximadamente R$ 47,00 não seria nada exorbitante, dada a oportunidade.
Por fim, fazendo um levantamento do Histórico de Lucro Por Ação dos últimos anos, notamos a formação de uma Curva sólida e crescente. Esta estabilidade pode trazer mais confiança ao investidor em se tornar sócio da companhia, pois sabe que a SABESP conseguiu ser lucrativa nos últimos anos.
• CONCLUSÃO: não é sempre que a gente consegue achar uma oportunidade na Bolsa onde a Análise gráfica converge com a Análise Fundamental, ainda mais em uma empresa defensiva.
O investidor que tomar uma decisão consciente, com gerenciamento de risco adequado e PACIÊNCIA, poderá sair vencedor deste investimento no longo prazo.
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Grande abraço!
Rodrigo Rebecchi
*Ativos negociados em conta margem possuem grau de risco para o seu capital. Quaisquer previsões não são um indicador fiável de performance futura e a decisão de atuar com base nas ideias e sugestões apresentadas são da responsabilidade do leitor.
