VIX: conhecendo o Índice do MEDO!

Traduzido do inglês, VIX é a sigla e o nome popular do CBOE Volatility Index da Chicago Board Options Exchange, uma medida popular da expectativa de volatilidade do mercado de Ações para os próximos 30 dias com base nas opções do índice S&P500. Ele é calculado e divulgado em tempo real pelo CBOE e é frequentemente chamado de índice de medo ou medidor de medo.

O Índice foi criado em 1993 e serve como uma ferramenta para os especuladores de curto a médio prazo. Ele também pode ser considerado como um indicador de risco ajudando a prever se o mercado poderá subir ou descer.

Geralmente, quando o VIX sobe é porque existem maiores apreensões no mercado e as Ações tendem a cair. Quando o VIX cai é porque a calmaria pode estar voltando e assim abrir espaço para a montagem de posições de investimento nas Ações.

Por representar a volatilidade do mercado, o VIX ficou conhecido como o Índice do MEDO. Ele mede a quantidade de negócios do S&P500, que reúne as maiores companhias dos EUA e possui influência sobre os demais mercados.

No gráfico abaixo, você pode notar como o VIX disparou na semana de 23 de fevereiro, quando tivemos um agravamento do surto de Coronavírus globalmente.

O VIX chegou até a sua máxima em 80.20. Patamar acima do MEDO observado na Crise do Subprime em 2008. Porém, nesta semana caiu quase -50%. Essas quedas podem indicar que os mercados já estão se acalmando depois do susto inicial.

Alguns fatores são importantes, como o maior pacote econômico de ajuda da história dos EUA prestes a ser aprovado, na casa de 1,8 trilhões de dólares e com a significativa redução de casos na Ásia, principalmente na China (epicentro inicial), no Japão e na Coreia do Sul. Os casos na Itália também começaram a regredir ligeiramente.

Este cenário mostra que a epidemia é gravíssima, mas que é possível controlá-la com uma série de esforços e medidas.

A tormenta deve passar e os mercados podem retomar a sua racionalidade. Não vai ser fácil aguentar a quarentena. Teremos consequências. Mas ao que tudo indica, viveremos para lutar por mais um dia e a vida vai seguir…  

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Abraços!

Rodrigo Rebecchi

*Ativos negociados em conta margem possuem grau de risco para o seu capital. Quaisquer previsões não são um indicador fiável de performance futura e a decisão de atuar com base nas ideias e sugestões apresentadas são da responsabilidade do leitor. *Imagem ilustrativa: istockphoto.