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A Dollar Tree é uma grande rede de lojas de variedades com desconto nos EUA. Em 2017, a Companhia operava mais de 14 mil lojas em 48 estados americanos e 5 províncias Canadenses. Pra você entender melhor, poderia ser uma espécie de “Wal-Mart”.
No estudo de caso de hoje, vamos dar uma olhada como os investidores podem estar comprando o Papel em uma região de interesse do Mercado.
Primeiro, vamos dar uma olhada no Gráfico Diário. Note como tivemos um Engolfo de Alta na região de suporte entre 88,90 até 84,40 dólares.
Um possível alvo interessante para uma posição de médio prazo pode ser a máxima em 120,40.
Na Bolsa, pode ser mais atrativo você comprar um boa Ação a preços descontados e, neste momento, o Papel tenta se recuperar de uma desvalorização de -30% desde a máxima. É aquela ideia de comprar barato e vender caro.
Se caso tivermos mais descidas dos preços, atenção especial ao próximo nível de suporte em 68,40, que poderá despertar o interesse dos compradores novamente.
Agora, vamos dar uma olhada se os Fundamentos da companhia estão alinhados.
Primeiro, os Dividendos. Infelizmente a Dollar Tree não remunera os seus acionistas. Isto pode ser um ponto negativo para quem deseja montar uma operação de investimento no Papel com prazo de duração maior.
O ideal seria você poder ganhar com a Valorização e os Dividendos.
Na sequência, temos os múltiplos na casa de 13. É um indicador importante, que nos ajuda a avaliar se a Ação não está com o seu preço esticado. 13 é bastante razoável, apontando que o Papel ainda pode ter espaço para se valorizar, convergindo com o gráfico no momento.
Outro indicador importante é o P/VP, baseado no Valor Patrimonial por Ação. Em 2,79 é ainda aceitável. Talvez seja por isso que a Ação tenha despencado da sua máxima, já que os investidores interpretaram que comprar em patamares elevados poderia ser muito acima do racional do mercado.
A Dívida está sob controle, comprometendo apenas 36% do patrimônio líquido. Eu não ficaria preocupado neste quesito, numa eventual falência da companhia.
O setor de varejo também pode se recuperar nos EUA com mais pessoas trabalhando, aumentando a sua renda, consumindo mais e o país saindo finalmente da crise do coronavírus.
Na sequência, temos a Margem líquida acima de 5%. Isto é importante de se analisar para saber que a empresa opera em cenário positivo. Nem pensar, pelo menos da minha parte, investir em um Ação que aponta prejuízo no momento.
O ROE acima de 20% também aponta o potencial de faturamento da Dollar Tree. Capacidade de geração de caixa.
Por fim, o DRE da companhia dos últimos anos. Em um panorama geral, notamos uma empresa organizada, com receitas acima dos custos e gerando lucro líquido, com exceção de um pequeno deslize em 2019, mas nada que preocuparia no meu ponto de vista.
A gente observa uma curva sólida, consistente. Não identificamos uma montanha-russa.
Pra você que gosta de investir no exterior, em boas empresas americanas e faturar em dólar, acredito que neste momento vale a pena você dar uma olhada na Dollar Tree.
É uma das grandes do setor de varejo nos EUA. Resiliente e tradicional no mercado e hoje, podemos passar por uma convergência de oportunidade entra a Análise Técnica e a Fundamental, além do momento econômico.
Não se esqueça nunca de fazer uma gestão responsável, não alocando mais do que a sua conta aguenta e não investindo na Bolsa um dinheiro que você vai precisar no curto prazo.
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Rodrigo Rebecchi
*Ativos negociados em conta margem possuem grau de risco para o seu capital. Quaisquer previsões não são um indicador fiável de performance futura e a decisão de atuar com base nas ideias e sugestões apresentadas são da responsabilidade do leitor.
