Tout savoir sur les NFP

Lorsque vous tradez les marchés financiers, il est important de connaître les rapports et les statistiques économiques les plus importantes. Parmi les données économiques ayant le plus d’influence sur le prix des différents actifs, on retrouve le rapport de l’emploi américain ou rapport des NFP. Qu’est-ce que le rapport NFP USA ? Pourquoi est-il important pour les investisseurs ? Comment les traders peuvent-ils en profiter ?

Le rapport NFP – C’est quoi ?

Aussi appelé The Job Report ou The Employment Report, le rapport des NFP ou rapport sur l’emploi américain est publié par le Bureau of Labor Statistic (BLS) tous les premiers vendredis du mois à 8h30 (heure de New-York).

Le rapport NFP (Non-Farm Payroll) est un rapport sur la santé du marché de l’emploi aux États-Unis. Ce rapport analyse l’évolution du nombre total de travailleurs rémunérés du pays, en excluant les employés agricoles, les employés du gouvernement, les employés des ménages privés et les employés des organisations à but non lucratif.

Parmi les chiffres et les données du rapport NFP, on retrouve notamment :

• la création (ou la destruction) d’emplois sur le mois,
• le taux de chômage parmi les principaux groupes de travailleurs,
• le nombre de personnes sans emploi,
• le nombre de personnes employées à temps partiel pour des raisons économiques,
• le taux de participation de la population active,
• le nombre de personnes qui ne font pas partie de la population active mais qui souhaitent actuellement trouver un emploi,
• le nombre de personnes ayant déclaré avoir été dans l’incapacité de travailler parce que leur employeur a fermé ou a perdu son activité en raison de la pandémie,
• le nombre de personnes qui ont été empêchées de chercher un emploi en raison de la pandémie,
• les gains horaires moyens,
• ou encore la semaine de travail moyenne.

Pourquoi le rapport de l’emploi US est-il si important ?

Les NFP représentant près de 80 % des employés des États-Unis, il permet de mettre en avant l’état du niveau de l’activité américaine. C’est pourquoi le rapport de l’emploi non agricole américain est l’un des rapports économiques les plus suivis par le comité de politique monétaire américain, le FOMC, pour prendre ses décisions de politique monétaire, notamment concernant ses taux d’intérêt.

Puisque la banque centrale américaine doit respecter un « double objectif » ou « double mandat » de contrôle des prix (inflation autour des 2 %) et de maintien d’une situation de plein emploi (taux de chômage autour des 4,1 %), le rapport NFP lui permet d’avoir une idée de la situation de l’emploi américain par rapport à son objectif.

Si un rapport NFP montre une création d’emplois importante, alors les entreprises ont besoin de recruter du personnel, car elles se développent. C’est généralement positif pour une économie. Cela signifie aussi que les nouvelles personnes employées auront potentiellement plus d’argent à dépenser, ce qui devrait soutenir la croissance économique du pays et potentiellement accélérer la hausse des prix en cas de surchauffe de l’activité économique.

Pour éviter une telle situation, la banque centrale américaine peut décider d’augmenter ses taux d’intérêt pour mieux contrôler la hausse des prix. À l’inverse, la banque centrale peut décider de diminuer ses taux d’intérêt pour soutenir la croissance économique et booster l’inflation et/ou le marché de l’emploi si elle observe qu’elle n’atteint pas ses objectifs.

Vous l’aurez compris, toutes ces décisions ont des conséquences importantes sur le prix des différents actifs financiers. C’est pourquoi les investisseurs suivent de près ce rapport, car il peut influencer les décisions de politique monétaire (parmi d’autres indicateurs). Pour plus de détails, consultez notre article sur la politique monétaire.

Comment profiter de ce rapport de l’emploi en tant que trader ?

Les NFP sont donc très suivis par les traders pour anticiper tout mouvement de la part de la Fed qui influencera notamment la valeur du dollar américain contre ses pairs. Puisque le prix de certaines matières premières est libellé en dollars américains, certaines commodities comme l’Or seront aussi impactées. Sans oublier l’impact d’une fluctuation de la valeur de l’USD sur la performance des entreprises américaines, notamment celles qui exportent beaucoup de produits à l’étranger, et l’influence que cela peut avoir sur leurs cours de bourse.

En plus d’anticiper les futures décisions de la Fed, le rapport des NFP permet aux investisseurs d’anticiper la façon dont la main-d’œuvre va dépenser son argent en nous renseignant sur la situation du marché du travail aux États-Unis. En tant qu’investisseur, vous comprenez maintenant l’importance du rapport NFP.

Si vous souhaitez trader le rapport des NFP pour profiter de la volatilité qu’il entraîne, vous avez plusieurs moyens de le faire. Il faut d’abord savoir si vous avez ou non un biais directionnel. Si vous anticipez que le marché va aller dans un sens plutôt qu’un autre, vous pouvez ouvrir une position de trading avant la publication du rapport NFP. Sinon, vous pouvez trader le mouvement qui intervient après la publication du rapport NFP.

Faire du trading de news autour de la publication du rapport NFP peut être risqué en raison de la potentielle forte volatilité – surtout qu’un bon rapport peut avoir un impact négatif sur les marchés et vice-versa. Dans tous les cas, il est conseillé d’utiliser les outils de gestion des risques et de l’argent, comme les ordres stop-loss et take-profit, proposés par les courtiers sérieux comme ActivTrades.