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Puisque la banque centrale représente en général l’acteur ayant le plus d’influence sur les marchés boursiers d’une économie donnée, notamment le Forex, il est important de savoir quels sont les indicateurs et les statistiques économiques les plus suivis par les banques centrales. Ainsi, vous serez en mesure de prendre de meilleures décisions de trading en fonction de l’évolution de ces statistiques et de leur potentiel impact sur les marchés.
On retrouve différents types d’indicateurs économiques, notamment les indicateurs avancés (leading) et les indicateurs retardés (lagging). On peut aussi les regrouper dans différentes catégories comme la croissance, l’emploi, l’inflation, le marché immobilier, etc. Nous allons vous présenter dans cet article 10 indicateurs importants suivis par les banques centrales pour prendre leur décision concernant leur politique monétaire.
1. Produit Intérieur Brut (PIB)
Le Produit Intérieur Brut, ou PIB, est l’une des plus importantes statistiques suivies par les banques centrales, puisqu’elle permet de déterminer l’état de santé d’un pays. Le PIB est en effet une mesure de la quantité de biens et de services produits par un pays sur une période. En prenant en compte les variations du PIB, les analystes peuvent déterminer la croissance économique d’un pays. Les politiques monétaires menées par les banques centrales ne seront pas les mêmes si l’économie en question est en pleine expansion ou si elle subit une contraction voire une récession.
2. Indice des Prix à la Consommation (IPC)
L’indice des Prix à la Consommation, ou IPC, est un indicateur important de l’inflation, c’est-à-dire de la hausse généralisée des prix. L’IPC mesure l’évolution du coût d’un panier de marchandises et de services représentatifs de la consommation des ménages d’une économie donnée. Ainsi, il indique de combien les ménages doivent augmenter ou baisser leurs dépenses pour obtenir le même volume de consommation d’une période sur l’autre. Cet indicateur est suivi par de nombreuses banques centrales pour surveiller si l’évolution des prix ne va pas trop vite et si l’inflation se rapproche des objectifs fixés (une inflation généralement proche des 2 % dans les économies développées).
3. Indice des Prix à la Production (IPP)
L’Indice des Prix à la Production, ou IPP, est une autre mesure de l’inflation particulièrement suivie par la banque centrale américaine (la Fed). Contrairement à l’IPC, qui est une mesure de l’évolution des prix du point de vue des ménages (donc de la consommation), l’IPP est une mesure de l’évolution des prix au niveau de la production manufacturière. Il mesure donc les variations des prix « départ d’usine ». L’indicateur est considéré comme une indication avancée de l’IPC, car il permet de mesurer les variations moyennes des prix de plusieurs marchandises pratiqués par les producteurs (et qui peuvent donc se répercuter sur le prix des biens et des services utilisés par les ménages).
4. Rapport sur l’emploi américain (NFP)
Le rapport NFP, ou Non-Farm Payroll, est l’un des rapports sur l’emploi les plus suivis, car il s’agit du rapport sur l’emploi de l’une des plus importantes puissances mondiales – les États-Unis. Ce rapport donne une idée de la santé du marché de l’emploi américain et permet à la Fed de déterminer si elle est dans la bonne direction pour atteindre son objectif de plein emploi. Au-delà de donner une idée de la création ou de la destruction d’emplois aux Etats-Unis sur une période – en excluant les employés agricoles, du gouvernement, des ménages privés et des organisations а but non lucratif – le rapport NFP donne plusieurs autres informations comme le taux de participation de la population, le taux de chômage, les gains horaires moyens ou encore le nombres d’heures travaillées dans une semaine.
5. Taux de chômage
Le taux de chômage est l’une des mesures du marché du travail les plus regardées et permet aux économies de déterminer leur capacité (ou incapacité) à créer des emplois pour ceux qui veulent travailler. Le taux de chômage est généralement obtenu en divisant le nombre de chômeurs en pourcentage par le nombre total de personnes incluses dans la population active. Le taux de chômage est généralement un indicateur retardé qui augmente ou diminue en fonction de l’évolution des conditions économiques du pays analysé. Certaines banques centrales comme la Fed ont un objectif de plein emploi en plus de leur objectif de stabilité des prix. La Fed estime qu’une situation de plein emploi est généralement atteinte avec un taux de chômage proche des 4 %.
6. Dépenses de consommation
Les dépenses de consommation montrent le niveau des dépenses de consommation des ménages pour qu’ils puissent obtenir les biens et services nécessaires à leurs besoins. La consommation des ménages est une composante importante du PIB, donc de la croissance économique. C’est pourquoi les dépenses de consommation sont un indicateur important pour les analystes et les décideurs politiques qui peuvent adapter leurs politiques pour soutenir ou réduire les dépenses de consommation.
7. Indice des Directeurs d’Achats (PMI)
L’Indice des Directeurs d’Achats, ou PMI, est un indicateur économique qui permet de connaître l’état d’un secteur via des enquêtes mensuelles faites auprès de très nombreuses entreprises dans les principales économies en développement. L’indice PMI permet d’évaluer les changements de l’état actuel d’un secteur par rapport au mois précédent, ce qui permet d’obtenir des informations avancées sur la croissance. Parmi les variables les plus importantes, on retrouve la mesure de l’activité, des nouvelles commandes, des stocks, de l’emploi et des prix portant sur l’industrie manufacturière, les services, l’économie générale ou encore la construction.
8. Confiance des ménages et des entreprises
L’indicateur de confiance des ménages ou des entreprises est un indicateur économique synthétique qui permet d’évaluer le niveau de confiance des ménages ou des entreprises envers l’économie en général. Ainsi, ces indices permettent d’anticiper le niveau de consommation des ménages, mais aussi les plans d’investissement et d’embauche des sociétés dans l’avenir. Tout changement dans ces mesures permet aux acteurs majeurs de faire évoluer leurs processus décisionnels.
9. Balance commerciale
La balance commerciale est une mesure qui reflète les échanges commerciaux d’un pays avec un autre pays, puisqu’elle représente la différence entre les exportations et les importations de biens et de services (certains pays comme la France ne prennent en compte que les biens). Si le solde de la balance commerciale est excédentaire, alors cela indique que les exportations sont plus importantes que les importations. À l’inverse, lorsque le solde est déficitaire, cela signifie que les importations sont plus importantes que les exportations. Cette mesure est importante car elle influence la croissance d’un pays – les exportations et les importations faisant partie du calcul du PIB.
10. Mises en chantier
D’après l’INSEE, « une construction est considérée comme mise en chantier (ou commencée) quand le maître d’ouvrage fournit une déclaration d’ouverture de chantier (DOC) ». Mesure clé du secteur de l’immobilier avec les permis de construire, les mises en chantier permettent d’obtenir une vision de la confiance des constructeurs dans leur capacité à vendre les biens construits, ce qui reflètent ainsi la confiance dans l’économie actuelle. Cette mesure permet également d’avoir une idée de l’évolution de la demande de logement, qui va généralement de paire avec la santé d’une économie donnée. De plus, une fois vendus, les logements vont entrainer de nombreuses possibilité de dépenses pour les ménages.
