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D’après CNBC, le manager du fonds Natural Resources de la BNY Mellon estime que le prix du cuivre devrait augmenter sur le court terme tout en ayant une opportunité de croissance à long terme, grâce à un changement dans la demande du métal industriel.
Alors que le cuivre est habituellement utilisé dans la construction, il pourrait être demain une matière première clé dans la transformation énergétique et de la décarbonisation de la société.
Découvrons dans cet article pourquoi les prix du cuivre pourraient augmenter sur le court terme et sur le long terme, ainsi que les facteurs qui peuvent globalement influencer son prix.
Comprendre l’utilisation du cuivre pour mieux appréhender la demande
En raison de ses propriétés physiques et chimiques, le cuivre est un matériau très conducteur, résistant à la corrosion et facile à travailler, ce qui le rend utile dans de nombreuses applications différentes.
Le cuivre est utilisé pour les fils électriques, les tuyaux de plomberie, les toitures, les façades et autres dans le secteur de la construction. Mais il est aussi possible de trouver des utilisations du cuivre dans l’industrie automobile (systèmes électriques, freins, connecteurs, etc.), dans les technologies de l’information (câbles de communications, circuits imprimés, smartphones, ordinateurs, autres appareils électroniques, etc.), dans les énergies renouvelables (panneaux solaires, éoliennes, etc.), ainsi que dans la production d’électricité (transformateurs, générateurs, etc.).
On comprend donc facilement comment le cuivre peut jouer un rôle important dans la transformation énergétique.
D’abord, en tant qu’excellent conducteur électrique, il est très utile pour transporter l’électricité produite par les sources d’énergie renouvelable telles que l’énergie solaire, éolienne, hydraulique et géothermique.
Le cuivre est également utilisé dans la fabrication de panneaux solaires photovoltaïques, qui convertissent l’énergie solaire en électricité. Le cuivre est d’ailleurs un élément essentiel des cellules photovoltaïques, car il est utilisé pour produire des contacts électriques et pour créer des circuits imprimés.
Dans les éoliennes, le cuivre est utilisé dans les générateurs pour produire de l’électricité à partir de l’énergie éolienne. Les fils de cuivre sont également utilisés pour connecter les différentes parties de l’éolienne.
De plus, le cuivre est aussi utilisé dans les batteries rechargeables utilisées dans les voitures électriques et dans les systèmes de stockage d’énergie à grande échelle. Les conducteurs en cuivre sont enn effet utilisés pour relier les différentes cellules d’une batterie et pour transporter l’électricité produite par la batterie.
Puisque de nombreuses mesures sont prises par les différents gouvernements pour soutenir la transition énergétique, la demande de cuivre devrait augmenter dans le temps, ce qui devrait soutenir son prix sur le long terme.
Quels sont les facteurs qui influencent globalement le prix du cuivre ?
- Offre et demande : Comme pour tout bien tradé, l’évolution de l’offre et de la demande sont des facteurs clés qui influencent la valeur du cuivre. Si l’offre de cuivre est élevée et la demande est faible ou diminue, alors le prix aura tendance à baisser. À l’inverse, si la demande est forte et l’offre est faible ou qu’elle baisse, le prix aura tendance à augmenter.
- Exploitation minière : L’exploitation minière de cuivre est un autre facteur important qui peut influencer l’offre. Si de nouvelles mines de cuivre sont découvertes et exploitées, l’offre de cuivre peut augmenter, ce qui peut faire baisser le prix. À l’inverse, si la production minière diminue en raison d’une baisse des réserves ou d’autres facteurs, l’offre de cuivre peut diminuer, ce qui peut faire augmenter le prix. Par exemple, le Pérou (2e producteur mondial) connaît une crise politique depuis début décembre 2022 qui impacte fortement les exportations du pays, dont le cuivre. Plus tôt, cette année, la mine de Las Bambas au Pérou a connu une paralysie de sa production, alors qu’elle produit environ 2 % de la production de cuivre mondial.
- Croissance économique mondiale : La croissance économique dans les pays du monde entier peut influencer la demande de cuivre, car le cuivre est utilisé dans de nombreux secteurs économiques, comme nous l’avons vu plus haut. Si la croissance économique est forte, la demande de cuivre peut augmenter, ce qui peut faire augmenter le prix et inversement.
- Force du dollar américain : Comme la plupart des matières premières, le cuivre est négocié en dollars américains sur les marchés mondiaux. Si le dollar est fort, cela peut faire baisser le prix du cuivre, car les acheteurs étrangers doivent payer plus pour acheter la même quantitié de cuivre, ce qui peut diminuer la demande et inversement.
- Spéculation sur les marchés financiers : Comme pour de nombreux actifs financiers, la spéculation peut également influencer la valeur du cuivre.
- Politiques gouvernementales et réglementaires : Les politiques gouvernementales et réglementaires peuvent également influencer la valeur du cuivre, notamment les politiques commerciales, les politiques fiscales et les réglementations environnementales. Les politiques qui favorisent l’industrie minière peuvent augmenter l’offre de cuivre, ce qui peut faire baisser le prix. À l’inverse, les politiques qui encouragent l’utilisation du cuivre dans des secteurs tels que les énergies renouvelables peuvent augmenter la demande, ce qui peut faire augmenter le prix. La volonté d’accélérer la transition énergétique de nombreux pays devrait soutenir le cuivre dans le temps.
