Introduction au courtier market maker et au courtier ECN

Les courtiers en bourse sont des intermédiaires financiers qui permettent aux investisseurs de passer des ordres d’achat et de vente sur les différents marchés financiers comme les actions ou le Forex par exemple. Il existe deux principaux types de courtiers : les courtiers market makers et les courtiers ECN (Electronic Communication Network). 

Bien que les deux types de courtiers remplissent la même fonction de base, ils présentent des différences importantes en termes de fonctionnement et de coûts pour les investisseurs. C’est pourquoi nous allons détailler les deux types de courtiers en bourse afin que vous puissiez choisir le type de broker qui vous correspond le mieux.

C’est quoi un broker market maker ?

Un courtier market maker est un courtier qui prend une position sur un titre en tant qu’acheteur ou vendeur en agissant en tant que contrepartie du trader, cela signifie que le courtier market maker peut être considéré comme un adversaire du trader. 

On dit en effet souvent qu’il a intérêt à ce que la position du trader soit perdante pour que la sienne soit gagnante. Malgré tout, ce type de courtier est nécessaire lorsque l’offre d’un actif ne rencontre pas la demande. Il joue en effet un rôle essentiel : celui de teneur de marché en créant de la liquidité.

C’est quoi un broker ECN ?

Au contraire, un courtier ECN (Electronic Communication Network) est un courtier qui exécute les ordres de ses clients en se connectant directement aux réseaux de courtage électronique et aux autres courtiers. 

Il s’agit d’un courtier qui met en relation les acheteurs et les vendeurs avec des fournisseurs de liquidité sans avoir besoin de prendre position sur les titres en question pour créer de la liquidité. Le courtier ECN gagne de l’argent en facturant des frais de transaction aux investisseurs qui utilisent ses services. 

En tant que tel, un courtier ECN n’a pas d’intérêt à ce que les transactions se fassent à un prix particulier. Il est important que les traders gagnent, car plus ils le font, plus ils seront motivés pour continuer à trader. Ainsi, le nombre de transactions augmente et le courtier ECN gagne plus.

Broker ECN vs Broker Market Maker – Que choisir ?

Tout d’abord, les courtiers market maker sont responsables de la liquidité du marché, alors que les courtiers ECN ne le sont pas. Cela signifie que les courtiers market maker doivent avoir suffisamment de fonds propres pour couvrir les positions de leurs clients, tandis que les courtiers ECN n’ont pas à s’inquiéter de cela, car ils utilisent des fournisseurs de liquidité.

Ensuite, les courtiers market maker sont responsables de la fourniture des prix des actifs disponibles pour les traders, alors que les courtiers ECN ne le sont pas. Cela signifie que les courtiers market maker ont le pouvoir de fixer les prix de l’actif financier qu’ils proposent au trading, tandis que les courtiers ECN n’ont pas ce pouvoir et ne peuvent exécuter les ordres de leurs clients qu’au meilleur prix disponible sur le marché. 

C’est l’un des grands avantages des courtiers ECN : offrir un accès direct aux réseaux de courtage électronique et aux autres courtiers pour permettre aux traders de bénéficier des meilleurs prix, ce qui est notamment utile pour ceux qui exécutent des ordres de grande taille ou qui sont des traders actifs.

Enfin, les frais de transaction des courtiers market maker peuvent être plus importants, car ils doivent couvrir les coûts de la liquidité du marché et de la fourniture de prix. Les courtiers ECN, en revanche, sont généralement moins chers à utiliser, parce qu’ils ne sont pas responsables de la liquidité du marché et ne fixent pas les prix.

Les courtiers ECN offrent donc souvent des spreads plus serrés, ce qui signifie que la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un titre est moins importante. Cela peut être particulièrement avantageux pour les traders actifs qui font de nombreuses transactions et qui cherchent à minimiser leurs coûts de transaction.

Il y a cependant quelques inconvénients à utiliser un courtier ECN. 

Les courtiers ECN ne sont, par exemple, pas toujours disponibles pour tous les titres, ce qui peut être frustrant pour certains investisseurs. De plus, ils ne sont pas toujours en mesure de fournir un niveau de liquidité élevé pour certains titres, ce qui peut rendre difficile pour les investisseurs de trouver un acheteur ou un vendeur pour leurs positions.

En fin de compte, la décision de choisir un courtier market maker ou un courtier ECN dépend de vos besoins en tant que trader. 

Si vous cherchez à minimiser vos coûts de trading et à accéder aux prix réels du marché, un courtier ECN pourrait être une bonne option pour vous. Si vous préférez une solution plus fiable et stable, un courtier market maker pourrait être un meilleur choix. 

Dans tous les cas, il est important de prendre le temps de faire des recherches et de comprendre les différences entre les deux types de courtiers avant de prendre une décision. N’oubliez pas de toujours comparer les offres du marché. Prenez en compte les frais, les fonctionnalités et les outils de trading, la disponibilité du service client, les plateformes de trading disponibles, les ressources éducatives, les marchés proposés au trading, etc.