Introduction au CAC 40

Le CAC 40, qui signifie Cotation Assistée en Continu, est l’un des indices boursiers européens les plus tradés, puisqu’il représente l’évolution de l’économie de la France qui fait partie des moteurs de l’Europe. 

L’indice CAC 40 fournit également une idée de la trajectoire des autres indices d’Euronext Paris, auparavant connu sous le nom de Bourse de Paris. Il s’agit d’ailleurs du plus grand marché boursier de France avec plus de 800 entreprises cotées.

Découvrons dans cet article le populaire indice parisien et les meilleures façons d’en profiter dans votre trading.

Le CAC 40 – C’est quoi ?

Le CAC 40 est l’indice boursier phare de la Bourse de Paris représentant l’économie française, puisqu’il est composé des 40 plus grandes sociétés françaises sélectionnées parmi les 100 plus importantes entreprises par capitalisation boursière. Au-delà de la capitalisation boursière, l’activité de trading, la taille du bilan et la liquidité des titres sont pris en compte pour sélectionner ces 40 actions.

Depuis sa création en 1987, l’indice français représente l’ensemble des secteurs d’activité les plus importants en France et est donc utilisé comme indice de référence pour les investisseurs s’intéressant au marché boursier français et à l’économie française. 

Si le CAC 40 baisse pendant une certaine période, alors les investisseurs en déduiront que l’économie française s’affaiblit. À l’inverse, si la valeur du CAC 40 augmente durant un certain temps, alors les investisseurs considèreront que l’économie de la France se renforce. Cependant, il est important de noter que la plupart des entreprises présentent au sein du CAC 40 ont une activité internationale plus importante que leur activité en France.

Il existe différentes formes de cet indice flottant pondéré par la capitalisation boursière – les plus connues étant les versions avec dividendes non réinvestis et avec dividendes réinvestis. 

Généralement, le CAC 40 est calculé sans réinvestir les dividendes, ce qui signifie que la valeur des titres de l’indice ne prend pas en compte les dividendes qui peuvent être distribués aux actionnaires. 

Dans le cas contraire, vous trouverez le CAC 40 GR, ou Gross total Revenu, pour un CAC 40 avec dividendes réinvestis bruts, qui permet de se rendre compte du rendement de l’indice en simulant le réinvestissement systématique des dividendes dans les actions, et le CAC 40 NR, ou Net total Revenu, pour un CAC avec dividendes réinvestis nets qui va ainsi prendre en compte le taux d’impôt sur les dividendes pour se rendre compte de la performance du rendement de l’indice après imposition.

La famille d’indices du CAC 40 est d’ailleurs bien plus importante que les deux versions dont nous venons de parler puisqu’il existe plus de 40 versions alternatives du CAC 40 dont vous pouvez profiter. 

Il existe par exemple le CAC 40 Cumulative Dividend qui permet de supprimer la composante prix de l’indice et d’ignorer les mouvements des cours pour ne se consacrer que sur la performance de l’indice par rapport aux dividendes versés. 

Il existe aussi le CAC 40 Equal Weight qui supprime les défauts d’un indice pondéré par capitalisation en proposant un indice équipondéré. Les pondérations des composants du CAC 40 sont alors remises au même niveau lors des rééquilibrages et révisions qui se font tous les trimestres.

Composition du CAC 40 au 31 mars 2022

En analysant la composition du CAC 40, on se rend rapidement compte que certains secteurs d’activité ont plus de poids dans l’indice que d’autres comme le secteur de la consommation discrétionnaire qui représente 27,6 % de l’indice, le secteur des valeurs industrielles avec 20,8 % et le secteur de la santé avec 11,9 %. À l’inverse, les secteurs des télécommunications et de l’immobilier sont très peu représentés avec respectivement 1,5 % et 0,4 % des composantes. 

Il est aussi intéressant de noter que certaines entreprises qui étaient présentes dans le CAC 40 à sa création le sont toujours comme Air Liquide, BNP, Bouygues, Carrefour, Legrand, L’Oréal, LVMH, Michelin, Pernod Ricard, Saint Gobain, Sanofi ou encore Société Générale.

1. LVMH (MC) – Consommation discrétionnaire = 11,67 %
2. TOTALENERGIES (TTE) – Energie = 7,48 %
3. SANOFI (SAN) – Santé = 6,81 %
4. L’OREAL (OR) – Consommation discrétionnaire = 5,91 %
5. SCHNEIDER ELECTRIC (SU) – Industriels = 5,61 %
6. AIR LIQUIDE (AI) – Matériaux de base = 4,87 %
7. AIRBUS (AIR) – Industriels = 4,21 %
8. BNP PARIBAS ACT.A (BNP) – Finances = 3,78 %
9. AXA (CS) – Finances = 3,54 %
10. ESSILORLUXOTTICA (EL) – Santé = 3,33 %
11. VINCI (DG) – Industriels = 3,24 %
12. KERING (KER) – Consommation discrétionnaire = 2,80 %
13. PERNOD RICARD (RI) – Consommation de base = 2,70 %
14. HERMES INTL (RMS) – Consommation discrétionnaire = 2,65 %
15. SAFRAN (SAF) – Industriels = 2,37 %
16. DANONE (BN) – Consommation de base = 2,12 %
17. CAPGEMINI (CAP) – Technologie = 2,10 %
18. STELLANTIS NV (STLA) – Consommation discrétionnaire = 1,95 %
19. DASSAULT SYSTEMES (DSY) – Technologie = 1,92 %
20. SAINT GOBAIN (SGO) – Industriels = 1,68 %
21. STMICROELECTRONICS (STM) – Technologie = 1,63 %
22. LEGRAND (LR) – Industriels = 1,50 %
23. ENGIE (ENGI) – Services publics = 1,41 %
24. MICHELIN (ML ) – Consommation discrétionnaire = 1,35 %
25. TELEPERFORMANCE (TEP) – Industriels = 1,32 %
26. ORANGE (ORA) – Télécommunications = 1,29 %
27. SOCIETE GENERALE (GLE) – Finances = 1,28 %
28. ARCELORMITTAL SA (MT) – Matériaux de base = 1,27 %
29. VEOLIA ENVIRON. (VIE) – Services publics = 1,23 %
30. CREDIT AGRICOLE (ACA) – Finances = 0,98 %
31. PUBLICIS GROUPE SA (PUB) – Consommation discrétionnaire = 0,82 %
32. THALES (HO) – Industriels = 0,79 %
33. CARREFOUR (CA) – Consommation de base = 0,75 %
34. EUROFINS SCIENT. (ERF) – Santé = 0,72 %
35. WORLDLINE (WLN) – Industriels = 0,61 %
36. VIVENDI SE (VIV) – Consommation discrétionnaire = 0,59 %
37. UNIBAIL-RODAMCO-WE (URW) – Immobilier = 0,52 %
38. ALSTOM (ALO) – Industriels = 0,44 %
39. BOUYGUES (EN) – Industriels = 0,43 %
40. RENAULT (RNO) – Consommation discrétionnaire = 0,32 %

Comment les entreprises entrent-elles et sortent-elles de l’indice ?

Les sociétés qui sont présentes au sein du CAC 40 font l’objet d’une révision trimestrielle en mars, juin, septembre et décembre de chaque année. 

Pendant ces révisions, le Comité Scientifique des Indices analyse le volume des transactions, le poids du titre dans son secteur d’activité, les fusions et acquisitions, la volatilité de l’action, le taux de rotation, le flottant, ainsi que la représentativité des secteurs d’activité de l’indice global pour décider des entreprises qui vont entrer dans la composition du CAC 40 et celles qui vont en sortir. 

Toute société qui entre dans le CAC 40 gagne de la visibilité et devient automatiquement plus connue. Elle attire ainsi potentiellement plus d’investisseurs et devient davantage intégrée dans différents fonds d’investissement. Sa liquidité et son volume de trading augmentent donc généralement à la suite de son intégration dans l’indice français.

Qu’est-ce qui influence le CAC 40 ?

Le CAC 40 peut réagir à une variété de facteurs internationaux comme les tensions géopolitiques, les guerres, les grèves, les changements de politique monétaire ou encore certains chiffres économiques comme l’inflation, les publications d’entreprise, le chômage ou la croissance – sans oublier les changements dans la psychologie des investisseurs. Les composants de l’indice peuvent aussi être impactés par des changements de loi, de budget ou de fiscalité votés en France.

Il est aussi important de se rappeler la composition du CAC 40 et du fait que les valeurs ayant la plus grande pondération dans l’indice ont le plus de poids sur son évolution. Les 3 plus importantes sociétés, à savoir LVMH (11,67 %), TOTALENERGIES (7,48 %) et SANOFI (6,81 %), représentent par exemple plus de 25 % de l’indice. Toutes nouvelles importantes dans le secteur du luxe, des énergies et de la santé peuvent ainsi fortement impacter l’indice boursier parisien.

Comment trader le CAC 40 ?

En tant qu’indice, le CAC 40 n’est pas un produit que vous pouvez trader en soi. Cependant, il existe différentes façons de profiter du CAC 40 via une variété de produits financiers différents en fonction de votre style de trading, de votre stratégie, ainsi que de vos objectifs financiers.

Vous pouvez, par exemple, utiliser les CFD sur CAC 40, ou Contrat sur la Différence, pour profiter du trading sur marge et de la possibilité de trader l’indice à la hausse ou à la baisse. Vous pouvez aussi utiliser d’autres produits dérivés comme les turbos, les warrants, les futures ou encore les options.

Pour déterminer les meilleures opportunités de trading ou d’investissement, les intervenants du marché utilisent généralement l’analyse technique ou l’analyse fondamentale. Alors que l’analyse technique ne fait qu’analyser l’évolution du cours de bourse d’un actif pour anticiper sa direction, l’analyse fondamentale se concentre sur l’analyse de ses fondamentaux pour évaluer la différence entre la valeur intrinsèque d’un actif et sa valeur de marché pour déceler des opportunités.
Dans tous les cas, nous vous rappelons qu’il est essentiel de toujours suivre son plan de trading et de mettre en place des règles de gestion des risques et de l’argent pour mieux contrôler votre risque et protéger votre capital. Enfin, nous vous conseillons aussi de vous assurer que vous avez un portefeuille suffisamment diversifié.