Forex : Cotation directe vs Cotation indirecte

Si vous avez décidé de vous lancer dans le trading du Forex, il est important de comprendre ce qui fait bouger le prix des devises, mais aussi les différentes façons dont les paires de devises peuvent être cotées. Il existe en effet différentes cotations Forex : la cotation directe et la cotation indirecte. C’est ce que nous allons voir dans cet article.

C’est quoi le marché du Forex ?

Commençons par un petit rappel : le marché du Forex c’est quoi ? 

Il s’agit tout simplement du marché sur lequel vous allez acheter et vendre des devises comme l’euro (EUR) ou le dollar américain (USD) sous forme de paires de devises. Cette notion de paire de devises est essentielle, car vous traderez toujours une devise contre une autre. Vos transactions se feront donc toujours via des paires de devises qui peuvent être considérées comme une unité ou un seul véhicule d’investissement.

Si vous achetez la paire EUR/USD parce que vous pensez qu’elle va augmenter, vous allez acheter l’EUR et automatiquement vendre l’USD simultanément. Si vous pensez que la paire EUR/USD va perdre du terrain, alors vous allez vendre à découvert la paire EUR/USD. Cela signifie que vous allez vendre l’EUR et acheter simultanément l’USD. 

Il n’y a aucune manipulation spécifique à faire lorsque vous ouvrez ou fermez vos positions Forex. Cela se fait automatiquement via la plateforme du courtier que vous utilisez.

Quelles sont les différentes paires Forex disponibles au trading ?​

Généralement, vous trouverez plusieurs catégories de paires de devises disponibles au trading, dont les principales sont : 

• les paires majeures (celles incluant les devises les plus tradées, c’est-à-dire celles des plus grandes économies du monde) comme l’EUR/USD, l’USD/JPY ou encore le GBP/USD, 
• les paires mineures (celles incluant les monnaies des pays importants, à l’exception du dollar américain) comme l’EUR/GBP, le GBP/JPY ou encore l’EUR/CHF, 
• ainsi que les paires exotiques (celles incluant une devise majeure et une devise d’une économie moins importante sur la scène internationale ou de marchés émergents) comme l’USD/SGD, l’EUR/TRY ou encore l’USD/SEK.

Comment fonctionne la cotation d’une paire de devises Forex ?

Comme nous venons de le voir, une cotation Forex se présente toujours avec deux devises : une devise de base (la devise de gauche) et une devise de contrepartie (la devise de droite). Ainsi, lorsque vous tradez la paire EUR/USD, l’EUR représente la devise de base alors que l’USD représente la devise de contrepartie ou la devise de cotation.

Au moment de l’écriture de cet article, la cotation de l’EUR/USD indique 1,0520. Cela signifie donc​​ que 1 EUR vous permet d’obtenir 1,0520 USD. À chaque mouvement de hausse ou de baisse du taux de change de l’EUR/USD, on dit que la paire a gagné ou perdu un ou plusieurs pips. 

Par exemple, si la cotation de l’EUR/USD monte à 1,0522 ou diminue à 1,0518, on dira que la paire de devises a gagné ou perdu 2 Pips. Un Pip représente la dernière décimale de la cotation Forex.

Une cotation Forex comprend aussi toujours deux prix sur la plateforme de trading d’un courtier : un prix de vente (bid) et un prix d’achat (ask). Le prix bid sera toujours plus faible que le prix ask et la différence entre ces deux prix représente le spread qui est généralement la commission du broker​. 

Source: Plateforme de trading MetaTrader du courtier CFD ActivTrades

Il existe différents types de spreads proposés par les courtiers Forex. Certains offrent des spreads variables, tandis que d’autres proposent des spreads fixes. Les deux types de spreads ont leurs avantages et leurs inconvénients. C’est pourquoi il est important de prendre le temps de bien se renseigner pour choisir un courtier qui propose une option qui convient à votre stratégie de trading.

Paires de Forex : Cotation directe vs Cotation indirecte

Lorsque l’on considère une cotation Forex, il faut comprendre qu’elle peut à la fois être considérée comme une cotation directe et une cotation indirecte en même temps, car tout dépend de votre localisation dans le monde et de la monnaie locale que vous utilisez.

Une cotation directe montre combien vous pouvez obtenir d’unités de devises étrangères (devise de contrepartie) pour une seule unité de la devise de base (habituellement votre monnaie locale). En tant que Français, la cotation EUR/USD est une cotation directe puisqu’elle vous montre combien d’USD vous pouvez obtenir pour 1 EUR.

Une cotation indirecte est tout simplement l’inverse de la cotation directe, ce qui signifie qu’elle montre combien de devises locales (devise de contrepartie ici) vous pouvez obtenir contre une unité de devise étrangère (devise de base ici). En reprenant notre exemple précédent : en tant que Français, la paire USD/EUR est une cotation indirecte, car elle vous montre combien d’EUR vous pouvez obtenir pour 1 USD.

Un Américain verra la situation d’un point de vue inverse. 

La paire EUR/USD sera une cotation indirecte, puisqu’elle indique combien d’USD (monnaie locale) il peut obtenir contre une unité de la devise étrangère, à savoir 1 EUR. À l’inverse, la paire USD/EUR sera une cotation directe pour lui, car il pourra savoir combien il peut obtenir d’EUR (monnaie étrangère) avec​​ 1 unité de sa monnaie locale, à savoir 1 USD.

Et les paires de devises croisées dans tout ça ​?

Une dernière chose à comprendre lorsque vous tradez le marché du Forex est les paires de devises croisées. Bien que les courtiers Forex fournissent toutes les cotations automatiquement et que vous n’ayez aucun besoin de faire les calculs, il est toujours intéressant de savoir comment fonctionne les choses pour avoir une meilleure compréhension du marché du Forex.

Les paires de devises croisées correspondent souvent aux paires de devises mineures ou exotiques, car il s’agit généralement de paires ne comprenant pas l’USD. Ainsi, le cours d’une telle paire de devises peut être obtenu en utilisant deux autres paires de devises, habituellement incluant l’USD, d’où le nom de paires croisées​.​

Exemple d’une cotation indirecte : Si vous souhaitez calculer la valeur de la paire EUR/JPY, vous devez utiliser les paires de devises USD/EUR et USD/JPY. Disons que la cotation bid/ask pour l’USD/EUR est de 0.9550-​​0.9553, alors que la cotation de l’USD/JPY est de 134.23-134.33. Ainsi, pour 1 USD vous pouvez acheter 0.9550 EUR et 134.23 JPY. Ici, nous cherchons à calculer la valeur de la cotation EUR/JPY donc la devise de base est l’EUR, ce qui signifie que c’est cette monnaie qui doit apparaître au dénominateur. 

• Si vous souhaitez acheter la paire EUR/USD, alors le calcul sera le suivant : USD/JPY (ask) / USD/EUR (bid) = 134.33 / 0.9550 = 140,659.
• Si vous souhaitez vendre la paire EUR/USD, alors le calcul sera le suivant : USD/JPY (bid) / USD/EUR (ask) = 134.23 / 0.9553 = 140,510.

La cotation de la paire EUR/JPY sera 140,510 / 140,659.

Exemple d’une cotation directe : Si vous souhaitez calculer la valeur de la paire NZD/AUD, vous devez utiliser les paires de devises NZD/USD et AUD/USD. Disons que la cotation bid/ask pour la paire NZD/USD est de 0.6219-​​0.6222, alors que la cotation de la paire AUD/USD est de 0.6763-0.6766. Ici, nous cherchons à calculer la valeur de la cotation NZD/AUD donc la devise de base est le NZD, ce qui signifie que c’est cette monnaie qui doit apparaître au numérateur​. 

• Si vous souhaitez vendre la paire NZD/AUD, alors le calcul sera le suivant : NZD/USD (bid) / AUD/USD (ask) = 0.6219 / 0.6766 = 0,9191.
• Si vous souhaitez acheter la paire NZD/AUD, alors le calcul sera le suivant : NZD/USD (ask) / AUD/USD (bid) = 0.6222 / 0.6773 = 0,9186.

La cotation de la paire NZD/AUD sera 0,9186 / ​0,9191.