Faut-il investir dans le luxe en 2023 ?

Alors que le secteur du luxe semble profiter d’une reprise impressionnante depuis la pandémie de Covid-19, certains analystes se demandent si le secteur peut continuer sur cette voie en 2023 et au-delà. Quelles sont les perspectives du secteur ? Est-ce le moment de parier sur les actions du luxe ? Quelles entreprises choisir ? Comment profiter des opportunités du secteur du luxe ? On voit ça dans cet article.

État des lieux du secteur du luxe

D’après Statista, le marché des produits de luxe devrait connaître une croissance annuelle de 3,7 % et atteindre une valeur de 419 milliards de dollars en 2027 (comparé à 349,1 milliards de dollars en 2022). Bien que la pandémie de COVID-19 ait entraîné une réduction des dépenses discrétionnaires et un climat économique incertain, une forte reprise a été observée grâce à une augmentation des dépenses en Chine et aux États-Unis, à la domination croissante des dépenses dans le luxe par les Millenials et la Génération Z, ainsi qu’au développement de l’expérience client en ligne.

Le Financial Times rapporte d’ailleurs que les actions du secteur du luxe ont sur-performé le marché des actions global pour la sixième année consécutive en 2022. En 2023, le secteur commence fort l’année avec l’action LVMH qui a fortement augmenté depuis janvier par exemple. La semaine dernière, l’action avait pris plus de 16 % en 2023 et touché un plus haut historique au-dessus de 800 euros par action, entraînant sa capitalisation boursière vers de nouveaux sommets. Le géant du luxe français avait ainsi atteint un market cap de 400 milliards d’euros et devenait la 1e entreprise européenne à le faire.

Investir dans le luxe – Les opportunités de croissance du secteur

Investir dans le marché du luxe peut offrir aux investisseurs un certain nombre d’avantages, notamment les suivants :
 

• Croissance à long terme : La demande liée à l’industrie du luxe est souvent considérée comme à l’abri de potentielles récessions. Les consommateurs continueront à acheter des produits de luxe en période de croissance économique, mais aussi en période de ralentissement économique, bien que dans une moindre mesure. Il en résulte donc une forte demande de produits et services de luxe.
  
• Fidélité à la marque : Les entreprises du secteur du luxe ont souvent des marques très fortes et reconnues, qui génèrent une forte demande pour leurs produits et des consommateurs fidèles. De nombreuses marques de luxe ont en effet un grand nombre de consommateurs fidèles qui sont prêts à payer des prix plus élevés pour les biens ou services offerts par la marque, et ce, pour plusieurs raisons :
  
  • Expérience de marque : Les marques de luxe offrent souvent une expérience de marque unique et mémorable qui peut créer un lien émotionnel fort avec les acheteurs.
    
  • Qualité : Les produits de luxe sont généralement considérés comme étant de haute qualité et fabriqués à partir des meilleurs matériaux. Les consommateurs ont donc confiance en la qualité des produits de ces marques et sont plus enclins à rester fidèles.
    
  • Exclusivité : Les marques de luxe sont souvent considérées comme exclusives et prestigieuses, ce qui peut donner aux consommateurs un sentiment d’appartenance à un groupe exclusif.
    
  • Service client : Les marques de luxe ont généralement un service client exceptionnel qui peut renforcer la fidélité des consommateurs en les faisant se sentir pris en charge et appréciés.
    
  • Marketing et communication : Les marques de luxe ont habituellement une forte stratégie de marketing et de communication qui peut renforcer la notoriété et la reconnaissance de la marque, ainsi que l’attachement des consommateurs à celle-ci.
    
• Marge et rentabilité élevées : Comme les produits et services de luxe sont souvent plus chers que les autres, les entreprises de ce secteur ont souvent la possibilité de réaliser des marges bénéficiaires plus importantes sur leurs opérations et des retours sur investissement élevés en raison de la forte demande pour leurs produits et de leur positionnement haut de gamme.
  
• Diversification géographique : L’exposition et la présence mondiale de nombreuses marques de luxe peut contribuer à diversifier les risques et à fournir une exposition aux régions en développement. Les marchés émergents, comme la Chine, l’Inde et le Moyen-Orient par exemple, connaissent globalement une importante croissance économique et une classe moyenne grandissante, ce qui augmente la demande pour les produits de luxe dans ces régions. D’après Bloomberg, plus d’un milliard d’Asiatiques devraient rejoindre la classe moyenne mondiale d’ici à 2030.
  
• Stratégie de marketing numérique : De nombreuses entreprises de l’industrie du luxe ont adopté le marketing numérique dans le but d’augmenter leur part de marché en ciblant de nouveaux groupes de consommateurs, ce qui peut également offrir un potentiel de croissance pour le secteur. On pensera notamment à l’utilisation de la réalité virtuelle et augmentée pour des expériences uniques et immersives comme des essayages virtuels, des visites virtuelles, des offres personnalisées ou encore des démonstrations de produits virtuelles.
  

Investir dans le luxe – Les risques de cette industrie

Il existe plusieurs risques à prendre en compte lorsque l’on investit dans le secteur du luxe en bourse. En voici quelques-uns :

• Volatilité des marchés : Le marché boursier est globalement volatile et les actions des entreprises du secteur du luxe ne font pas exception. Elles sont particulièrement affectées par les fluctuations des taux d’intérêt, le prix des matières premières et l’évolution des taux de change.
  
• Risque concernant la réputation des entreprises du secteur : Les sociétés de l’industrie du luxe ont souvent une forte dépendance à leur réputation et à leur image de marque. Ainsi, un scandale ou une crise de réputation peut entraîner une perte de confiance des consommateurs et des pertes financières importantes.
  
• Risque de fluctuations des taux de change : Les entreprises du secteur du luxe sont fréquemment exposées aux fluctuations des différentes monnaies par rapport à leur devise de base (c’est-à-dire la devise utilisée dans leur comptabilité) en raison de leur présence internationale. Tout changement dans les taux de change peut donc entraîner une hausse (ou une baisse) des revenus et des bénéfices de ces entreprises.
  
• Risque lié aux changements de tendance ou aux habitudes de dépenses de la population : Les tendances de consommation évoluent constamment et les entreprises du secteur du luxe peuvent être affectées par ces changements. Elles doivent donc s’adapter à l’évolution des dépenses et des habitudes de consommation des acheteurs de produits de luxe pour rester compétitives.

• Risque de récession : Bien que le marché du luxe ait été résilient jusqu’à présent, il n’est pas totalement immunisé contre les turbulences économiques et les risques de récession. Alors que l’inflation rogne le pouvoir d’achat de nombreux ménages et que les taux d’intérêt sont au plus haut depuis des années, de nombreux analystes s’attendent à ce que certaines régions du monde tombent en récession, entraînant une baisse des dépenses liées aux produits de luxe.
  

Comment investir dans le secteur du luxe en bourse ?

La première chose à savoir est qu’il existe plusieurs types d’entreprises dans le secteur du luxe, chacune ayant sa propre spécialité. Vous avez donc le choix entre plusieurs entreprises ou sous-secteurs, ce qui vous permet de diversifier vos placements au sein du secteur du luxe tout en pouvant choisir un sous-secteur particulier en fonction de votre expertise ou de vos préférences.

Voici les types d’entreprises de luxe les plus connues :

• Les marques de mode et de maroquinerie : Il s’agit des entreprises qui fabriquent et vendent des vêtements, des chaussures, des sacs à main, des accessoires et des bijoux de marque haut de gamme comme Chanel, Gucci, Hermès, Louis Vuitton ou encore Prada.
  
• Les marques de montres et de bijoux : Il s’agit des sociétés qui fabriquent et vendent des montres, des bijoux et des pierres précieuses haut de gamme comme Bulgari, Cartier, Piaget ou Van Cleef & Arpels.
  
• Les marques de parfums et de cosmétiques : Il s’agit des entreprises qui fabriquent et vendent des parfums, des cosmétiques, des soins de la peau et des produits de maquillage haut de gamme comme Chanel, Dior, Estée Lauder, La Prairie ou Yves Saint Laurent.
  
• Les marques de vins et de spiritueux : Il s’agit des sociétés qui produisent et vendent des vins et des spiritueux haut de gamme comme Moët & Chandon, Remy Martin ou encore Glenfiddich.
  
• Les marques de luxe automobiles : Il s’agit des entreprises qui fabriquent et vendent des voitures haut de gamme et des supercars comme Bentley, Bugatti,  Ferrari, Lamborghini ou Rolls-Royce.
  
• Les marques de luxe immobilière : Il s’agit des sociétés qui se spécialisent dans la construction, la vente ou la location de propriétés haut de gamme comme Four Seasons, Ritz Carlton ou encore Mandarin Oriental.
  
• Les marques de yachts et jets privés : Il s’agit des entreprises qui fabriquent et vendent des yachts et des jets privés haut de gamme comme Ferretti ou Princess Yachts.

Il existe bien sûr d’autres types de sociétés dans le secteur du luxe et vous avez aussi certainement remarqué que certaines entreprises peuvent opérer dans plusieurs segments différents de l’industrie du luxe. Sans oublier qu’il existe certains groupes qui rassemblent de nombreuses marques de luxe comme LVMH ou Kering.

Donc, vous l’aurez compris, l’une des façons de s’exposer au secteur du luxe est d’investir directement dans des entreprises cotées en bourse qui opèrent dans ce secteur. Il est également possible d’acheter des parts de fonds ou d’ETF spécialisés dans le secteur du luxe qui vont regrouper différentes entreprises de cette industrie pour que vous puissiez vous exposer au secteur en entier via différentes sociétés mais en seul investissement. 

Enfin, vous pouvez simplement parier sur l’évolution du cours de bourse de certaines sociétés du secteur du luxe via des produits financiers dédiés au trading sur le court-terme (scalping, day trading, swing trading) comme les CFD ou Contrats sur la Différence. Sachez qu’il existe des courtiers comme ActivTrades qui vous propose un compte de trading à effet de levier pour trader les actions via des CFD, ainsi qu’un compte d’investissement pour acheter des actions physiques sans effet de levier et devenir actionnaire.

Mot de la fin

Les objectifs financiers, la tolérance au risque et la stratégie d’investissement globale d’une personne doivent être pris en compte lorsqu’il s’agit de décider d’investir ou non dans un secteur particulier, particulièrement lorsqu’il s’agit d’un secteur cyclique comme le luxe.

Il est aussi important pour les investisseurs potentiels de mener leurs propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement. Vous devez considérer l’état actuel de l’économie, ainsi que les opportunités et les menaces associées à l’industrie du luxe. Sans oublier que vous devez aussi considérer les fondamentaux des entreprises du secteur du luxe qui vous intéressent pour choisir la meilleure option pour votre trading.