Est-ce le bon moment d’investir dans le café ?

Le prix du café n’a cessé d’augmenter depuis 2019 avec un gain de plus de 75 % l’année. Depuis janvier 2022, cependant, le prix de la matière première a diminué d’environ 11 % (avec un plus bas atteint sur l’année au cours du mois de juillet). 

Après être sorti d’un triangle avec une bougie marubozu baissière, perdant plus de 3,50 %, les contrats à terme de décembre sur le café ont continué de baisser et tournent actuellement autour du niveau des 197,10 USD/lbs. Cette baisse annonce-t-elle une tendance baissière ou est-ce le bon moment d’acheter la matière première ?

Comprendre ce qui fait bouger le prix du café

Avant de trader n’importe quel actif financier, il est important de comprendre ce qui fait bouger le niveau de l’offre et de la demande, ce qui impacte automatiquement son prix.

Voici les principaux facteurs qui impactent le prix du café que vous devez connaître :

• la situation économique dans les grands pays producteurs de café comme le Brésil, le Vietnam, la Colombie, l’Indonésie et l’Éthiopie
• l’évolution de la situation géopolitique globale
• les changements dans les accords commerciaux avec ces pays
• la météo qui peut fortement impacter la culture de café
• les maladies qui peuvent dévaster les cultures de café
• les modifications des habitudes de consommation de la population
• la valeur du dollar américain puisque le prix du café est libellé en USD
• l’évolution du prix des matières premières comme le pétrole et donc des coûts de production incluant les coûts du transport
• les décisions des plus gros acheteurs/torréfacteurs de café comme Nestlé, Kraft, Procter & Gamble et Sara Lee (qui contrôleraient plus de 40 % de la production mondiale de café). 

Pourquoi les prix du café ont-ils récemment baissé ?

La principale raison des mouvements de prix actuels du café est liée à la météo. 

Le Brésil, premier producteur mondial de café, avait subi d’importants mouvements de froid en 2021, ce qui avait affecté sa production et donc le niveau de l’offre mondiale. Dernièrement, les choses se sont améliorées et les fortes pluies de cette année sont même bénéfiques pour la culture du café de l’année prochaine. 

La baisse du prix observée ayant permis au prix de sortir du triangle par le bas fait suite à l’annonce d’une augmentation de la production du Brésil en septembre, et d’une potentielle continuation ponctuelle de la hausse de la production, alors que la situation de l’offre semble déjà tendue. Cela pourrait de ce fait entraîner une offre excédentaire de café, ce qui exerce une pression à la baisse sur son prix.

Les expéditions de café brésilien ont totalisé 3,386 millions de sacs de 60 kg en septembre, soit une augmentation de 4,5 % par rapport aux 3,240 millions de sacs envoyés à l’étranger sur la même période en 2021 d’après le rapport statistique mensuel du Conseil des exportateurs de café du Brésil (Cecafé).

Malgré tout, les perspectives semblent globalement négatives pour le café actuellement à cause de l’offre qui paraît être excédentaire par rapport à la demande. Sans oublier que les prix ont atteint des niveaux records depuis près de 10 ans. Puisque les cours approchent d’un niveau de support annuel, les prix pourraient cependant rebondir (ou s’enfoncer vers le bas).