Comment la force du dollar américain a-t-elle impacté les bénéfices des entreprises américaines ?

S’il y a une chose qui ressort des rapports sur les résultats du troisième trimestre publiés par les États-Unis pendant cette saison des résultats, c’est que la force du dollar américain fait des ravages pour de nombreuses grandes entreprises internationales ayant leur siège social aux États-Unis. Mais les perspectives concernant le dollar américain sont plutôt positives et il devrait rester fort, car la Fed est toujours aussi agressive dans sa politique monétaire. 

Certains investisseurs se demandent si c’est le moment d’investir dans ces sociétés ou s’il faut attendre, car les dommages causés par un dollar fort pourraient être encore plus importants sur le long terme. Examinons donc brièvement l’influence de la vigueur du dollar sur les résultats des grandes entreprises et la manière dont elles peuvent y faire face pour savoir si des opportunités de trading ou d’investissement existent.

Comprendre pourquoi une entreprise exportatrice basée aux États-Unis est perdante lorsque le dollar est fort

La difficulté à laquelle ces entreprises sont confrontées se résume au fait que leurs bénéfices sont déclarés en USD, mais qu’elles exercent leurs activités dans le monde entier, ce qui signifie qu’elles reçoivent des paiements dans de nombreuses autres devises comme l’euro (EUR), le dollar australien (AUD), le yen japonais (JPY), etc. Ainsi, la valeur de leurs bénéfices en USD diminue lorsque le dollar américain​ se renforce par rapport à d’autres devises, car le montant qu’elles obtiennent en convertissant leurs bénéfices en devises étrangères en USD est moindre.

Les entreprises peuvent réduire leur exposition au risque de taux de change en utilisant des stratégies de couverture (hedging). Cependant, beaucoup choisissent de ne pas le faire, puisque les coûts supplémentaires associés à cette technique de trading peuvent être difficiles à justifier si les entreprises se trompent sur le mouvement des devises. 

Que pouvez-vous faire en tant qu’investisseur ?

La baisse des bénéfices des entreprises pèse sur les portefeuilles boursiers et réduit les rendements des investisseurs, parce que les entreprises peuvent perdre des parts de marché et observer une diminution de la demande internationale pour leurs produits ou services. Cependant, nul ne peut dire combien de temps ces conditions vont durer.

La plupart des experts déconseillent d’apporter des modifications importantes à la composition de votre portefeuille dans des périodes comme celle-ci, car les choses peuvent changer rapidement. Vous pouvez toutefois apporter quelques petites modifications qui vous aideront à vous protéger contre le risque de baisse sans trop vous éloigner de vos objectifs d’investissement généraux.

Vous pouvez également utiliser des produits dérivés comme les CFD (Contrats sur  la Différence) pour obtenir une exposition sur le court terme à certaines entreprises pour profiter de la volatilité et de l’effet de levier. Dans ce cas, un courtier comme ActivTrades pourrait vous aider à atteindre vos objectifs sur le court terme avec le trading sur marge sur une plateforme en ligne simple à utiliser.