Comment choisir entre gestion de portefeuille passive et active ?

Si vous avez décidé de faire fructifier votre épargne en investissant sur les marchés financiers, il est essentiel de déterminer dans un premier temps votre profil d’investisseur et votre plan d’investissementen fonction de votre personnalité, de votre capital, de votre horizon d’investissement et de votre tolérance au risque. Très souvent, les investisseurs ont tendance à choisir entre deux grandes stratégies d’investissement : la gestion de portefeuille passive et la gestion de portefeuille active. 

Découvrez quelles sont les différences entre ces deux approches et comment choisir la meilleure option pour vous.

Qu’est-ce que l’investissement passif ?

Une gestion passive de portefeuille utilise des outils et des produits financiers qui imitent les avoirs d’un indice ou d’un benchmark spécifique afin d’obtenir une performance similaire, généralement par le biais de fonds dédiés. C’est pourquoi cette stratégie est souvent appelée gestion de fonds indiciels. 

Avec l’investissement passif, les investisseurs investissent généralement sur le long terme et adoptent souvent une stratégie de type « buy-and-hold » (acheter et conserver). Par conséquent, les achats et les ventes d’actifs sont plutôt limités et les investissements ne font l’objet que d’un suivi minimal. Cette option est préférable pour ceux qui cherchent à minimiser les coûts de trading et à passer le moins de temps possible à suivre activement leurs investissements.

Qu’est-ce que l’investissement actif ?

La gestion active de portefeuille est plus proche d’une approche « personnalisée » qui nécessite de faire des recherches et de choisir des actifs financiers spécifiques, comme des actions ou encore de l’orou des devises, pour constituer un portefeuille solide et diversifié visant à sur-performer le marché.

Avec l’investissement actif, les investisseurs peuvent utiliser différents horizons de placement, mais ils achètent et vendent souvent différents actifs pour obtenir des rendements supérieurs à un indice de référence, en fondant leurs décisions sur leurs prévisions et leurs recherches. Les tendances du marché, les cycles économiques et de business, les politiques monétaires et les politiques budgétaires, ainsi que d’autres facteurs spécifiques qui influencent les performances du marché mondial sont pris en compte pour déterminer quand entrer et sortir du marché.

Gestion de portefeuille passive ou active ?

Comme pour de nombreuses décisions liées à l’investissement et au trading, le choix entre une gestion active ou passive dépend de vos préférences, de vos priorités, de vos objectifs et de votre goût du risque. Il est également essentiel de tenir compte des cycles de marché actuels et futurs pour faire le meilleur choix.

La question de savoir s’il faut adopter une stratégie de gestion de portefeuille passive ou active est donc beaucoup plus complexe qu’un simple choix. Certaines stratégies fonctionnent en effet bien mieux dans un environnement de trading relativement stable et prévisible (comme l’investissement passif), tandis que d’autres stratégies offrent de meilleurs rendements lorsque l’économie faiblit ou que les marchés sont volatils (comme l’investissement actif).

Si de nombreux investisseurs et gestionnaires de patrimoine privilégient une stratégie plutôt que l’autre, certains pensent que l’utilisation des deux peut être bénéfique pour votre portefeuille et vous aider à atteindre vos objectifs financiers. Selon les conditions du marché et les opportunités qui se présentent sur les différents marchés et secteurs d’activité, le fait de combiner les stratégies passives et actives peut aider les investisseurs à obtenir le meilleur des deux mondes en tirant parti des forces des deux approches. Le plus important dans ce cas est de toujours prendre en compte les conditions du marché.