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Méthode de représentation des prix les plus utilisée par les traders, les chandeliers japonais permettent de mieux comprendre les forces acheteuses et vendeuses qui s’opposent pour prendre le contrôle du marché. De plus, l’analyse de la combinaison de plusieurs chandeliers qui se suivent permet aussi de repérer des figures chartistes pour mieux anticiper les mouvements de prix à venir.
Découvrons dans cet article ce que sont les chandeliers japonais et comment les utiliser dans votre trading.
C’est quoi un chandelier japonais ?
Un chandelier japonais est une forme de représentation des prix qui se matérialise par une bougie et des mèches.
La bougie donne des informations sur le prix d’ouverture et le prix de fermeture. Elle sera de couleur verte ou blanche pour caractériser un mouvement haussier et de couleur rouge ou noire pour représenter un mouvement baissier.
La taille de la bougie est aussi importante, puisqu’elle décrit la force du mouvement. Ainsi, une bougie avec un petit corps décrit un mouvement dont le prix d’ouverture et de fermeture sont proches, alors qu’une longue bougie représente un mouvement haussier ou baissier important avec un cours de fermeture éloigné du cours d’ouverture.
Les mèches de la bougie, parfois appelées ombres, représentent les cours les plus hauts et les plus bas atteints sur la période analysée. Il s’agit donc de la volatilité des cours. Plus les ombres sont importantes et plus la volatilité est grande. Inversement, plus elles sont petites et moins les cours évoluent vers des extrêmes. L’ombre située au-dessus du corps indique le niveau le plus haut atteint, alors que l’ombre sous le corps représente le niveau le plus bas touché par les cours.
Ainsi, une bougie avec de petites ombres ou sans ombre indique souvent que les investisseurs étaient tous déterminés à faire bouger les prix dans un sens ou dans l’autre en fonction de la couleur de la bougie.
Lorsque l’ombre supérieure est grande et que l’ombre inférieure est petite, alors cela signifie que les investisseurs haussiers ont dominé le marché en faisant fortement augmenter les cours, mais qu’ils n’ont pas été assez forts pour conserver le prix à ce niveau. Les investisseurs baissiers ont ainsi repris le contrôle du marché et poussé les prix vers le bas.
À l’inverse, les chandeliers japonais avec des ombres inférieures longues, mais des ombres supérieures courtes indiquent que les investisseurs baissiers ont dominé le marché et réussi à baisser les prix. Cependant, la pression des investisseurs haussiers était plus importante et ils ont repris le contrôle et fait remonter les prix.
Comment les chandeliers japonais sont-ils apparus ?
L’idée d’une représentation graphique des prix d’un actif sous forme de chandelier est apparue au Japon au 18e avec un négociant de riz nommé Munehisa Homma. À l’époque, le riz était considéré comme une valeur étalon dans un Japon où il n’existait aucune monnaie unique réellement stable.
Très rapidement, les échanges portant sur le « riz physique » ont été remplacés par des échanges sur les futures récoltes de riz via des « coupons de riz » comme lorsque vous utilisez des produits financiers comme des futures pour s’accorder sur un prix et une quantité à l’avance. Ces « coupons de riz » ont été très rapidement échangés sur un marché secondaire, donnant lieu à une véritable spéculation avec d’importants volumes.
Comme Munehisa Homma comprenait que les prix évoluaient rapidement et étaient soumis à d’importantes variations, il a voulu créer une forme de représentation de l’évolution des prix qui lui permettrait de mieux comprendre les tendances et de prendre de meilleures décisions pour tirer profit au maximum de ces dernières.
Il prenait notamment en compte les aspects émotionnels et psychologiques des investisseurs, mais aussi tout un tas de données et de paramètres externes permettant de mieux comprendre le marché du riz comme des données météorologiques ou l’environnement social et politique.
Ce n’est qu’au 19e siècle que les recherches de Munehisa Homma ont permis de matérialiser les chandeliers japonais comme on les connaît aujourd’hui et de les utiliser sur des graphiques, d’abord dans les places boursières japonaises, puis dans les bourses américaines et européennes au 20e siècle grâce à Steve Nison.
Comment intégrer les chandeliers japonais dans votre trading ?
L’avantage principal des graphiques en chandeliers est qu’ils offrent les informations les plus pertinentes sur les prix, à savoir le cours d’ouverture, le cours de fermeture, le plus haut et le plus bas. Les traders peuvent ainsi rapidement se faire une idée de la situation de marché et du sentiment principal des investisseurs. De plus, les chandeliers japonais peuvent s’utiliser sur tous les marchés boursiers et sur toutes les unités de temps.
La façon la plus populaire d’intégrer les chandeliers japonais dans votre trading est d’apprendre à reconnaître les figures graphiques formées par l’association de plusieurs chandeliers. On retrouve principalement les figures de continuation, les figures de retournement, ainsi que les figures d’indécision.
Vous l’aurez compris, les figures de confirmation vont confirmer la tendance primaire après une pause des cours, les figures de retournement vont indiquer que les prix vont se retourner et évoluer en sens inverse et les figures d’indécision montrent que les acteurs du marché patientent avant de prendre une décision quant à la direction des cours (ni les acheteurs, ni les vendeurs n’ont la main).
Il existe des configurations simples avec seulement une bougie, qui décrivent principalement un état de marché comme le marubozu, le doji, la toupie, le marteau, le pendant, etc.
Mais il existe aussi des configurations plus complexes avec deux ou trois chandeliers consécutifs qui mettent en avant une situation de marché spécifique qui permettent d’anticiper un retournement ou une continuation comme l’avalement, le harami, la couverture en nuage, l’étoile du matin, les trois soldats, etc.
Au-delà de savoir reconnaître ces différentes configurations de marché en chandeliers, il est important de prendre en compte la structure générale des prix. Il faut aussi savoir si elles apparaissent sur des niveaux clé et pertinents, car cela renforce le message du signal. Il est aussi important de suivre l’évolution du volume de trading avant, pendant et après la formation d’une figure chartiste en chandeliers japonais.
Puisque les chandeliers japonais vous aide à repérer aussi bien des mouvements de continuation que des mouvements de retournement, vous pouvez facilement les utiliser dans des stratégies agressives, comme achat sur support et vente sur résistance, ou dans des stratégies moins actives, comme achat une fois que la résistance est franchie et vente après la cassure du support.
Il est aussi important de comprendre que comme tout outil ou méthode de trading, les chandeliers japonais ne sont pas à prendre comme argent comptant et que les messages véhiculés devraient faire l’objet d’une confirmation par d’autres outils de trading comme le chartisme et l’analyse technique via des indicateurs techniques ou des zones de support et de résistance par exemple.
Dans un autre article intitulé Introduction aux chandeliers japonais – Partie 2, je vous parlerai des figures en chandeliers japonais les plus populaires que vous pouvez intégrer dans votre trading.
