Les vagues d’Elliott

La théorie des vagues d’Elliott n’est pas un outil de trading simple à utiliser. Il est donc nécessaire de faire de nombreuses recherches et expérimentations pour mieux comprendre comment les différentes vagues se forment et apprendre à bien les identifier.  

Cependant, le concept de cette théorie est populaire parmi les traders techniques qui souhaitent profiter de la structure spécifique du marché en 8 vagues via le wave trading ou trading des vagues.

D’autres traders utilisent les bases de la théorie des vagues d’Elliott et les associent à d’autres outils et indicateurs techniques pour renforcer la pertinence des informations qu’ils tirent de l’analyse technique.

Nous ne ferons qu’une brève introduction au concept des vagues d’Elliott dans cet article. 

La théorie des vagues d’Elliott

C’est dans les années 30 que Ralph Nelson Elliott a développé la théorie des vagues d’Elliott qui soutenait l’idée que les marchés n’évoluaient pas de manière aléatoire, mais plutôt en suivant un certain cycle en fonction du sentiment et de la psychologie des investisseurs.

Dans les années 70, cette théorie a été démocratisée et sa popularité a fortement augmenté auprès des traders grâce aux travaux de A.J. Frost et Robert Prechter, notamment avec le livre Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior dans lequel ils auraient prédit le marché haussier de 1980. L’auteur Robert Prechter aurait aussi publié une recommandation de vente quelques jours avant le crash de 1987 (lundi noir du 19 octobre 1987).

Le marché évolue en tendance via des mouvements et des cycles répétitifs

Comme Charles Dow, Ralph Nelson Elliott considérait que les marchés évoluaient en tendance et qu’il existait plusieurs phases dans une tendance. De plus, il a pu constater que les mouvements de marché se répétaient toujours en suivant un schéma spécifique au gré de la psychologie des traders – ce sont ces mouvements qu’il a appelés les vagues.

Pour Ralph Nelson Elliott, chaque mouvement de marché important est suivi d’une réaction. Ainsi, un mouvement d’impulsion haussière sera suivi d’une correction baissière, alors qu’un mouvement d’impulsion baissière sera suivi d’une correction haussière.

Par ailleurs, une approche fractale de l’investissement décrit comment chaque série de vagues est imbriquée dans une série plus grande qui suit le même modèle de vagues d’impulsion et de vagues de correction.

Les vagues d’impulsion et les vagues de correction 

Selon la théorie des vagues d’Elliott, il existe donc des vagues d’impulsion et des vagues de correction qui forment les cycles de marché observés par Ralph Nelson Elliott.

Les vagues d’impulsion évoluent toujours dans le sens de la tendance de fond en 5 vagues (notées 1, 2, 3, 4 et 5), alors que les vagues de correction se déplacent toujours contre la tendance en 3 vagues (notées A, B et C).

Ainsi, un mouvement 5-3 de 8 vagues représente un cycle élémentaire complet.

Parmi les vagues impulsives, les vagues 1, 3 et 5 sont dans le sens de la tendance, alors que les vagues 2 et 4 sont des vagues de correction qui évoluent dans le sens contraire de la tendance principale. En ce qui concerne les vagues correctives, les vagues A et C sont des impulsives, alors que la C est une vague de correction.

Chaque vague a ses propres caractéristiques et sa propre personnalité et il est important de les comprendre pour mieux anticiper les mouvements de prix.

Les vagues d’Elliott permettent de mieux comprendre le sentiment des investisseurs

Pour rappel, l’humeur générale du marché permet de déterminer de quelle façon les investisseurs perçoivent le risque, s’ils sont plutôt optimistes ou pessimistes, et dans quelle mesure cela va influencer la direction du marché. 

Ainsi, les vagues d’Elliott sont un outil essentiel pour visualiser tout changement dans le sentiment global du marché, puisqu’elles représentent les différentes phases d’une tendance primaire. Les modèles des vagues d’Elliott sont, en effet, créés sur la base de l’émotion actuelle du marché, qui fluctue entre des cycles haussiers et des cycles baissiers.

Comment utiliser les vagues d’Elliott ?

Au-delà de vous aider à mieux comprendre le sentiment prédominant, les vagues d’Elliott peuvent vous permettre de prendre de meilleures décisions de trading tant au niveau du timing que de la direction globale du marché. 

Il est, en effet, toujours préférable d’investir dans le sens de la tendance principale (la tendance est votre amie) que de trader à contre-tendance (sauf si vous êtes un trader contrarien). 

La séquence des nombres, les ratios et les retracements de Fibonacci sont souvent utilisés pour mieux paramétrer les niveaux d’entrée et de sortie de position, ainsi que pour placer vos ordres protecteurs comme les stop-loss et les take-profits.

Vous pourrez ainsi anticiper le début d’une nouvelle vague pour en profiter en utilisant notamment les niveaux de retracement des 23,6 %, 38,2 %, 50 % et 61,8 % qui vont représenter des zones potentielles de support et de résistance.

Généralement, les vagues d’Elliott sont davantage utilisées par les investisseurs qui ont une vision sur le long terme (trading de position). Cependant, il est aussi possible d’adopter une technique de trading un peu plus agressive pour profiter des différents points hauts et points bas comme avec le swing trading.