Introduction au Short-Selling

Lorsque vous entrez dans le monde du trading, vous devez absolument avoir un plan de trading qui corresponde à votre personnalité, à votre aversion au risque, à votre horizon de placement, ainsi qu’à vos objectifs financiers. Cela vous permettra ainsi de réussir votre activité de trading dans le temps.

Comme le plan de trading agit comme une feuille de route, il guidera votre trading et éliminera les émotions de votre processus de décision, vous permettant d’être plus discipliné et concentré sur votre stratégie.

Bien sûr, un plan de trading ne fonctionne généralement que dans une seule configuration de marché comme un marché en tendance ou un marché évoluant de manière latérale. C’est pourquoi l’idéal serait d’avoir un plan de trading pour chaque condition de marché majeure, afin d’avoir une idée de ce qu’il faut faire si le marché monte, évolue dans un range ou chute.

Bien que les fortes baisses des marchés soient l’une des conditions de marché qui effraient la plupart des investisseurs classiques, certains utilisent des produits financiers comme les CFD (Contrats sur la Différence) pour tirer parti de la baisse des prix.

C’est ce qu’on appelle le « short-selling » ou la « vente à découvert ». Si cette technique peut être un excellent moyen d’atténuer vos risques en période d’incertitude et de tirer parti de la chute des marchés, vous devez être conscient des risques. Découvrons comment fonctionne le short-selling, quels sont ses risques et quels sont ses avantages.

Short-selling – C’est quoi ?

La vente à découvert ou short-selling est une technique de trading utilisée par les investisseurs pour gagner de l’argent lorsqu’ils estiment qu’un actif est surévalué et que son prix va baisser. Pour pouvoir profiter de la chute de cet actif, ils doivent d’abord le vendre à découvert. Comment ? En l’empruntant à leur courtier, en le vendant sur le marché au prix actuel et en le rachetant plus tard à un prix inférieur pour le rendre au courtier en gardant la différence comme profit.

Short-selling – Exemple Simple

Disons que vous vendez à découvert une action LVMH à 625 € aujourd’hui. Le prix de l’action tombe à 600 € et vous décidez de fermer votre position. Vous la rachetez alors à 600 €. Votre bénéfice est donc de 25 € (625 – 600). Ce profit est brut et ne prend pas en compte les frais de courtage que vous auriez dû payer pour effectuer des opérations sur marge et vendre à découvert le marché.

Short-selling – Les Risques

Mais que se passe-t-il si vous vous trompez et que le prix de l’action LVMH augmente ? Lorsque vous achetez une action LVMH en espérant que son prix monte, vos pertes sont quelque peu limitées (puisque les prix ne peuvent pas descendre en dessous de 0). Cependant, les pertes peuvent être essentiellement illimitées avec la vente à découvert, puisqu’il n’y a pas de limite de prix supérieure. C’est l’un des plus grands risques du short-selling !

C’est encore plus vrai si l’actif que vous décidez de vendre à découvert est fortement sous-évalué et que des investisseurs haussiers décident d’entrer sur le marché en grand nombre, ce qui fait grimper les prix et oblige les vendeurs à découvert à racheter l’actif pour limiter leurs pertes, entraînant les prix encore plus haut. C’est ce qu’on appelle un « short-squeeze ». Vous avez certainement entendu parler du short-squeeze sur la valeur GameStop. Non ? Voici un article du journal Les Echos qui explique la situation et qui pourrait vous aider à mieux appréhender ce concept.

La vente à découvert est également risquée, car elle nécessite de faire du trading sur marge et d’utiliser des comptes à effet de levier comme ceux qui proposés par le courtier régulé ActivTrades. Malheureusement, les concepts de trading sur marge et d’effet de levier sont souvent mal compris par les traders débutants qui font des erreurs qui peuvent leur coûter cher. Il est aussi important de souligner que vous devez payer des intérêts de marge sur toutes les positions de trading sur marge que vous ouvrez et fermez. C’est pourquoi vous devez choisir un courtier comme ActivTrades qui propose des conditions de trading avantageuses avec des frais compétitifs.

Short-selling – Les Avantages

La vente à découvert est un excellent moyen de tirer parti des marchés baissiers, ce qui signifie que vous pouvez gagner de l’argent quand les actifs perdent de la valeur au lieu d’attendre qu’ils remontent. Ainsi, les périodes d’incertitude et de forte volatilité peuvent être source de profit. Certains investisseurs profitent aussi de la vente à découvert comme une solution de hedging ou de couverture de leurs positions réelles haussières sur du plus ou moins long-terme.

De plus, vous pouvez potentiellement réaliser d’importants bénéfices à partir d’un faible capital initial grâce au trading sur marge. Grâce à l’effet de levier et au trading sur marge, vous pouvez profiter d’une plus grande exposition au marché en ne mettant de côté qu’une petite partie de votre capital (la marge), ce qui vous permet de réaliser potentiellement plus de profits. N’oubliez pas, cependant, que la probabilité de subir des pertes plus importantes est également possible.