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Lorsque vous décidez de placer votre argent sur le marché des actions, vous devez d’abord élaborer votre plan de trading ou d’investissement. Ce plan dépendra de nombreux facteurs, tels que votre personnalité, votre capital de trading et vos objectifs financiers. Il déterminera la manière dont vous entrerez et sortirez du marché, ainsi que la façon dont vous gérerez vos positions ouvertes. L’un des éléments clés d’un plan d’investissement réussi est de décider la manière dont vous allez analyser les actions. L’analyse technique et l’analyse fondamentale sont les deux principales façons d’analyser les marchés.
Alors que l’analyse technique s’appuie sur des graphiques et des indicateurs techniques pour analyser l’action du prix d’un actif, l’analyse fondamentale s’appuie sur des facteurs fondamentaux pour déterminer la valeur réelle d’un actif et la comparer à sa valeur de marché actuelle, afin de voir si elle est sous ou sur-évaluée. De nombreux investisseurs utilisent l’analyse fondamentale pour choisir des actions sous-évaluées présentant un fort potentiel de croissance. Pour cela, ils doivent examiner les principaux ratios et données financiers d’une entreprise afin de déterminer sa valeur réelle et ses perspectives de croissance.
Jetons un coup d’œil à 5 des plus importants ratios financiers que tout investisseur en actions devrait prendre en compte avant d’investir dans une société. Les comptes de résultat, les bilans et les tableaux de flux de trésorerie rassemblent toutes les informations financières nécessaires pour calculer ces ratios.
1. Ratio du fonds de roulement ou Working Capital Ratio
Le ratio de fonds de roulement ou ratio de liquidité générale exprime la capacité d’une entreprise à financer ses opérations à court terme. Avec une valeur autour de 1, l’entreprise analysée a de sérieux problèmes financiers, car cela signifie qu’elle n’a pas assez d’actifs à court terme pour couvrir ses dettes à court terme.
Ratio de fonds de roulement = actif circulant / passif circulant
Pour plus d’informations sur ce ratio, consultez ce lien.
2. Ratio cours/ventes ou Price-to-sales ratio
Le ratio cours/ventes est utilisé pour montrer la valeur que les investisseurs accordent à l’entreprise par rapport aux revenus qu’elle génère. Ce ratio montre comment les participants au marché évaluent chaque dollar des ventes d’une entreprise. Il aide notamment à comparer les entreprises du même secteur pour déterminer celles qui ont le plus important potentiel de croissance.
Ratio cours/ventes = capitalisation boursière ou prix de l’action / ventes totales ou revenus.
Pour plus d’informations sur ce ratio, consultez ce lien.
3. Ratio d’endettement ou debt ratio
Ce ratio indique le niveau d’endettement d’une entreprise par rapport à ses actifs, ce qui permet de déterminer les risques d’endettement d’une société. Si le ratio d’endettement est supérieur à 1, cela signifie que l’entreprise est trop endettée et qu’il y a un risque qu’elle ne puisse pas rembourser ses dettes. Cela peut aussi vouloir dire qu’elle a un besoin de financement important pour soutenir sa croissance. Un ratio d’endettement inférieur à 1 indique que l’entreprise finance ses dettes avec ses capitaux propres, ce qui est généralement positif.
Ratio d’endettement = dette totale / actif total
Pour plus d’informations sur ce ratio, consultez ce lien.
4. Ratio de marge bénéficiaire ou Operating profit margin
Ce ratio indique dans quelle mesure une entreprise est « efficace sur le plan opérationnel » dans le sens où il indique comment elle peut dégager des bénéfices de ses activités après avoir payé les coûts variables de production. Plus le ratio est élevé, plus il montre que l’entreprise est capable de transformer ses ventes en bénéfices. Cela montre donc que l’entreprise concernée est un investissement sain et prometteur.
Marge bénéficiaire d’exploitation = bénéfice d’exploitation (profits) / ventes (revenus)
Pour plus d’informations sur ce ratio, consultez ce lien.
5. Ratio cours/bénéfice ou Price-to-Earnings ratio
Ce ratio indique combien les acteurs du marché paient pour chaque dollar de bénéfice d’une société et constitue une bonne mesure pour comparer les entreprises d’un même secteur afin de choisir la meilleure. Un ratio élevé indique que l’action pourrait être surévaluée par le marché ou que ses bénéfices devraient croître rapidement dans l’avenir. À l’inverse, un ratio faible peut indiquer que l’action est sous-évaluée par rapport au bénéfice par action et qu’elle peut présenter des opportunités intéressantes.
Ratio cours/bénéfice = cours de l’action / bénéfice par action (bénéfice net / nombre moyen d’actions en circulation).
Pour plus d’informations sur ce ratio, consultez ce lien.
Conclusion
Ce ne sont là que quelques-uns des ratios financiers les plus importants que vous pouvez utiliser pour analyser une société et décider si vous devez y investir votre argent. Il y en existe beaucoup d’autres que vous pouvez utiliser comme la rentabilité des capitaux propres, les bénéfices par action, le rendement des dividendes, etc.
