3 valeurs défensives pour vous protéger en cas de chute des marchés

Alors que de nombreux investisseurs, particuliers et professionnels, se retrouvent régulièrement scotchés sur des valeurs cycliques à chaque fin de chaque cycle économique, d’autres anticipent ce type d’évènement en orientant leur capital vers des valeurs défensives lorsqu’ils jugent que la valorisation des marchés est (trop) élevée. 

Cette stratégie a pour objectif de protéger facilement son portefeuille en allouant une part plus significative de son épargne vers des entreprises dont le business est peu corrélé au pouvoir d’achat des acteurs économiques.

Dans cet article, nous allons vous présenter 5 valeurs défensives mieux armées pour faire face à une éventuelle chute des indices boursiers dans les mois à venir.

Carrefour – FR0000120172

Carrefour est le leader de la grande distribution en France et en Europe. Le secteur dans lequel elle évolue est défensif, les individus ayant de toute évidence besoin de se nourrir, quel que soit le contexte financier ou sanitaire.

Le titre Carrefour est coté sur le compartiment A d’Euronext Paris et évolue au sein de l’indice CAC 40. Avec une valorisation boursière qui dépasse les 12 Md€ en novembre 2021, la société a réussi à limiter l’impact de la crise du Covid-19.

En effet, au plus bas au mois de mars 2020, l’action évoluait autour de 12€. Chute qui fut brève car dès le mois de juin 2020, le titre naviguait dans une fourchette comprise entre 13€ et 14€. Fin 2021, le cours oscille désormais entre 15€ et 16€, soit sur des niveaux comparables à la période précédant l’apparition du virus.

En matière de résultats financiers, le chiffre d’affaires a connu une baisse mesurée (69.97 Md€ en 2020 vs 71.65 Md€ sur 2019). L’entreprise est par ailleurs restée bénéficiaire, avec un résultat net part de groupe qui a atteint 641 M€ sur la même période.

Veolia – FR0000124141

Avec une activité centrée sur la fourniture de prestations de services à l’environnement (eau, propreté, énergie), l’entreprise dont l’action est également cotée sur Euronext Paris au sein de l’indice CAC 40, possède aussi le statut de valeur défensive.

Alors que le cours de bourse avait atteint un sommet autour des 27.86€ en clôture de la séance du 19 février 2020, l’action avait connu un plus bas autour des 16€ le mois suivant. Toutefois, la résilience de l’entreprise a amené les investisseurs à revenir sur le titre qui approche désormais des 30€ mi-novembre 2021.

En effet, dans un contexte de crise sanitaire mondiale, le groupe a présenté, dès le 3^ème trimestre 2020, des résultats comparables à ceux de l’année 2019. Une tendance positive confirmé lors du T4 2020. Cela lui a permis de limiter les dégâts avec un CA de 26 Md€ sur l’ensemble de l’année 2020 (vs 27.19 Md€ en 2019) pour un résultat net part de groupe positif à hauteur de 88.8 M€ contre 624.9 M€ l’année précédente.

Concurrent de longue date avec Suez, dont elle avait réussi à s’accaparer une partie de son marché ces dernières années, Veolia compte à présent finaliser l’acquisition de cette dernière, en janvier 2022, après une OPA menée avec succès en juin 2021.

Sanofi – FR0000120578

Sanofi, 1^er groupe pharmaceutique européen, est spécialisé dans la production de médicaments et de vaccins pour les humains. 

Avec une capitalisation de près de 111 Md€ le 18 novembre 2021 (en 5^ème position dans l’indice CAC 40 derrière LVMH, l’Oréal, Hermès et Total Energies), la société œuvre dans une activité qui reste peu sensible au contexte économique.

C’est que montre les résultats financiers. En effet, le chiffre d’affaires de l’entreprise n’a pas été impacté par la pandémie (36.04 Md€ en 2020 vs 36.13 Md€ en 2019). Et le résultat net consolidé est de 12.35 Md€ (vs 2.84 Md€ l’année précédente), en partie gonflé par des éléments exceptionnels. 

Dans une fourchette comprise entre 88€ et 94€ début 2020, le titre a été secoué de manière passagère sur la place parisienne, en franchissant à la baisse la zone des 70€ courant mars 2020 pour finalement rebondir quelques jours plus tard et retrouver la zone des 90€ à la fin du mois d’avril.

Conclusion

Bien que les entreprises qui possèdent ce statut ont la capacité, en principe, de traverser une crise économique, financière ou sanitaire en limitant les effets sur leur cœur d’activité, il est nécessaire de bien comprendre qu’investir sur des valeurs défensives n’est pas synonyme d’absence de risques.

Les placements financiers intègrent par nature la possibilité de perdre une partie ou la totalité de son capital. L’idée, ici, est donc de privilégier des titres qui sont censés mieux résister pendant un choc afin d’éviter une déroute de votre portefeuille boursier.